交易所Cboe更改BZX Options Exchange的開放過程

來源: FinanceFeeds 2020-01-04

自2020年1月30日起，Cboe將取消BZX上當前的中點不加倉開放流程。

Cboe已宣布其計劃更改BZX期權交易所的開放過程。

從2020年1月30日開始，Cboe將取消當前的中點不交叉開放流程，並在BZX上實施基於體積最大化不平衡最小化（VMIM）算法的價格形成開放流程，此變更尚待監管機構審查。

VMIM算法總結如下：

·選擇使未平倉合約數量最大化的價格。

·如果有多個價格可以匹配相同的最大合約，請選擇使絕對失衡最小的價格，該絕對失衡定義為等於或高於買入價的累計合約減去等於或低於賣出價的累計合約。

·如果有多個價格可以匹配相同的最大合約，並且具有相等的最小絕對失衡，並且不平衡不為零，請使用不平衡的符號選擇最高價格（正不平衡）或最低價格價格（負失衡）。

·如果有多個價格可以匹配相同的最大合約且不平衡為零，請選擇最接近基於交易量的平局決勝者（“ VBTB”）的價格，該價格設置為開領的中點。

Cboe解釋說，在BZX上實施VMIM價格形成開放過程的目的是使BZX與Cboe期權（C1），C2期權和EDGX期權保持一致，它們當前都使用VMIM價格形成開放過程。

新的開放流程將從2020年1月6日開始在BZX認證環境中進行測試。