促金融穩定！ESMA發布ARCHEGOS衍生品風險的事後分析

歐盟證券市場監管機構歐洲證券和市場管理局 (ESMA) 今天發布了一項研究，展示了如何使用監管報告數據來識別衍生品市場中的風險，以Archegos為例。

在這項研究中，ESMA發現，美國家族辦公室Archegos的風險增加，該公司於2021年3月倒閉導致超過100億美元的損失，這可以從歐洲市場基礎設施監管 (EMIR) 報告的數據中看出。該公司的高度集中管理和相關風險也可從數據中看出。

這些發現表明，根據EMIR收集的監管數據可用於監測衍生品市場中出現的杠桿和集中風險，並可以促進監管機構製定預警指標以跟蹤不同類型的風險。

下一步

本文是對相關金融市場事件的事後分析，旨在促進進一步的金融穩定性分析，並為正在進行的使用EMIR和其他監管數據集的工作提供信息，以識別和監控風險，包括歐洲系統性風險委員會和金融穩定委員會在國際層面的風險。

背景

2021年3月，美國家族辦公室Archegos的違約導致一些全球性銀行遭受巨額損失。Archegos能夠通過與銀行進行衍生品交易來積累大量的股票杠桿敞口。當標的股票價格開始下跌時，公司無法繳納變動保證金，導致銀行清算股票。