加拿大金融監管機構發布規則變革，加強投資基金、隔離基金成本披露要求

加拿大證券管理委員會（CSA）和加拿大保險監管委員會（CCIR）近日發布規則變更，旨在加強投資基金和個人隔離基金合同（也稱「隔離基金」，Segregated Funds）的總成本報告（TCR）披露。TCR規則的改進將提供投資基金和隔離基金持有人的總費用和成本的透明度。

CSA主席、艾伯塔省證券委員會主席兼首席執行官Stan Magidson表示：「投資者需要了解他們的成本來評估他們的盈利情況，做出明智的決定。這些規則變化將增強投資者和保單持有人對其持有的投資基金和隔離基金的持續隱含成本的認識（包括管理費用和交易費用）。這種透明度的提高將有助於投資者向他們的交易代表和保險代理人能準確有效地提問，從而做出更明智的決定，帶來更好的投資結果。」

改進規則要求相關公司機構每年向客戶提供年度報告，上面需要顯示出其持有的共同基金、交易所交易基金、教育基金計劃和隔離基金的持續成本。這些信息需要以每只基金的百分比，和投資者或保單持有人在這一年中持有的所有投資基金或分離基金的總金額（以美元計算）表示。這些變化將提高散戶投資者對這些持有產品的持續隱含成本的認識，並使其從中受益。

CCIR主席Robert Bradley表示：「加拿大保險監管委員會支持消費者在做出財務決策時獲取完整充分的信息。考慮到這一點，我們與其它金融服務監管機構和行業合作，提出了隔離基金和投資基金的總成本報告披露要求。保險監管機構期望保險業和投資行業能步調一致，將TCR規則推向市場。」

證券行業的相關改進要求包含在加拿大國家文書第31-103號註冊要求、豁免和持續登記義務及伴隨政策第31-103CP註冊要求、豁免和持續登記義務修正案中。加拿大自律組織（New SRO）將修訂其成員規則、政策和指導指南，以與這些新規保持一致。

如獲所有部委批準，上述改進規則將於2026年1月1日起生效。客戶將會收到截止2026年12月31日止的第一份滿足最新披露要求的年度報告。