ASIC差價合約罰款達到創紀錄的8.3億澳元

澳洲證券和投資委員會（ASIC）在2025-26財政年度共獲得法院裁定的8.3億澳元民事罰款，創下該監管機構歷史最高年度紀錄。據該監管機構稱，同期另有6.44億澳元返還給了受不當行為影響的澳洲民眾。其中單起案件佔據了這一總額的很大一部分：針對已倒閉差價合約發行商Union Standard International Group及其前授權代表EuropeFX和TradeFred開出的3.002億澳元罰款，約佔全年民事罰款總額的36%。全年數據是在ASIC年中已揭露數據基礎上累積而成。在2025年7月至12月的六個月內，該監管機構報告了3.498億澳元民事罰款，以及5.83億澳元返還給消費者和投資者，這一數字當時本身已創下半年度紀錄。這意味著在2026年1月至6月的財年下半年，又新增了約4.8億澳幣罰款。

2026年6月12日，聯邦法院裁定對已倒閉的差價合約發行商Union Standard International Group（歷史上以USGFX名義運營）及其前授權代表Maxi EFX Global（以EuropeFX名義運營）和BrightAU Capital（以TradeFred名義運營）處以總計3.002億澳元罰款。法院將罰款分配為：對Union Standard罰款1.567億澳元，對EuropeFX罰款1.141億澳元，對TradeFred罰款2940萬澳元。 ASIC稱這是其在單一監管事項中獲得的最大罰款，超過了2025年12月對ANZ裁定的2.5億澳元合併罰款，後者此前曾是單一實體的最高紀錄。光是Union Standard一案就佔ASIC整個財年8.3億澳元民事罰款總額的近36%，若減去2025年12月的數字，則約佔財年下半年總額的63%。該案涉及2018年至2020年期間的行為，當時EuropeFX和TradeFred向客戶（包括中國客戶）行銷和發行差價合約，其大部分收入來自這些客戶的交易虧損。聯邦法院認定這兩家實體在95%至99%的案例中從客戶虧損中獲利，客戶總虧損超過8,300萬澳元。 ASIC主席Sarah Court表示，這些罰款反映了本案中差價合約發行商不當行為的惡劣性質。 Union Standard於2020年中進入自願管理程序，並於同年9月被吊銷澳洲金融服務牌照。聯邦法院的裁定暫緩執行至2026年7月13日。

Union Standard案並非2025-26財年唯一涉及衍生性商品的執法行動。 2026年3月，聯邦法院裁定Oztures Trading（以Binance Australia Derivatives名義營運）支付1000萬澳元罰款，原因是將超過85%的澳洲客戶群錯誤分類，並使524名散戶投資者在缺乏必要保護的情況下接觸高風險加密衍生品產品，導致超過1200萬澳元的虧損和費用。將該案與Union Standard案合併計算，本財年針對差價合約及衍生性商品相關領域的罰款約為3.1億澳元，約佔民事罰款總額的37%。

在這兩起案件進入法庭之前，該行業已受到審查。 2026年1月，ASIC表示，在對52家持牌差價合約發行商進行審查後，已為超過3.8萬名散戶投資者追回約4000萬澳元，此前發現其中超過一半的發行商要么提供未經授權的保證金折扣，要么違反設計和分銷義務或報告義務。 ASIC委員Simone Constant表示，此次審查有助於將這些資金重新放回投資者的口袋。該監管機構報告稱，39家發行商更改了目標市場，46家改善了網站內容，44家改進了客戶准入問卷，42家引入了新的交易監控流程，48家做出了更改以滿足場外衍生品報告要求，同時報告情況的數量增加了127%。

監理機關從該檢討中取得的數據顯示，在2024財年，68%的散戶差價合約投資人虧損，總虧損超過4.58億澳元，其中包括7,300萬澳元的手續費。 ASIC於2021年首次推出的限制向散戶投資者銷售差價合約的產品幹預令將於2027年5月到期，除非續期；該監管機構表示將於2026年就該命令與行業進行磋商。在Union Standard裁決作出時，法院也對EuropeFX施加了永久性限制，禁止其開展金融服務業務，並命令其退還客戶的淨存款，同時下達了不利宣傳令。