提升透明度！SEC擬議賣空披露規定、訂單標記要求及CAT修正案

美國證券交易委員會近期宣布，已投票提議通過增加賣空相關數據的公開可用性來為投資者和監管機構提供更大透明度。《新交易法》規定13f-2 和相應的SHO表格將要求某些機構投資經理每月向SEC報告賣空相關信息。然後，SEC將向公眾提供每種證券的大量空頭頭寸匯總數據，包括每日賣空活動數據。

SEC主席Gary Gensler表示：「擬議的規定13f-2將向公眾提供有關個人股票證券的大量空頭頭寸的匯總數據。這將使公眾和市場參與者對大型賣空者的行為有更多的了解。以新表格SHO向SEC報告的原始數據將有助於我們更好地監督市場並了解賣空可能在市場事件中發揮的作用。」

具體而言，規定13f-2將要求機構投資經理對滿足特定閾值的空頭頭寸行使投資酌情權，以報告與月末空頭頭寸和影響此類空頭頭寸的某些日常活動有關的擬議表格SHO信息。SEC將通過安全方式匯總生成的數據，從而維護報告經理的機密性，並將數據公開傳播給所有投資者。這些新數據將補充目前可從FINRA和證券交易所公開獲得的賣空數據。

SEC還投票通過了SHO規定第205條的新規定，該規定將為經紀自營商建立新的「買入回補」訂單標記要求。 SHO法規是SEC的主要賣空法規，要求經紀自營商將其影響的每個銷售訂單識別為「多頭」、「空頭」或「空頭豁免」，但目前對於購買訂單沒有相應的要求。如果購買者在輸入購買訂單時持有同一證券的空頭頭寸，則提議的規定205將要求經紀自營商將購買訂單標記為「買入回補」。這些信息對於SEC重建重大市場事件和識別包括空頭擠壓在內的潛在濫用交易行為特別有用。

與此相關的是，SEC投票修改了管理綜合審計追蹤 (CAT) 的國家市場體系計劃。該修正案將要求CAT報告公司向CAT報告「買入回補」信息。