提高融資效率！加拿大對本地上市發行方實行招股說明書豁免

加拿大證券管理委員會（CSA）現對在加拿大證券交易所上市的發行人採用一種新的招股說明書豁免政策，旨在爲其提供更有效的融資方式。

上市發行方融資豁免將降低發行方通過公開市場籌集少量資金的成本。這種豁免還將讓規模較小的發行方能接觸到更多的散戶投資者，反過來也爲散戶投資者提供更廣泛的投資選擇。

CSA主席、阿爾伯塔省證券委員會主席兼首席執行官Stan Magidson表示：「我們聽說，準備一份簡短的招股說明書所需的時間和成本是小型發行方融資的阻礙。這項豁免將減輕小規模發行股的監管負擔，同時也是對投資者的持續保護。」

招股說明書豁免適用於在加拿大司法管轄區作爲報告發行方至少12個月，並已提交加拿大證券法律法規要求的所有連續披露文件的發行方。合格的發行方需提交一份簡短的募資文件。

使用此豁免權利的發行方每年最多可籌集500萬美元資金或發行人市值的10%，最高不得超過1000萬美元。根據該豁免規定發行的證券將可自由交易。

該豁免是根據CSA諮詢文件51-404提出的意見而制定的，該諮詢文件旨在減輕非投資基金報告發行方的監管負擔。該豁免還反映了對其它國家融資要求的研究以及其他利益相關者對招股說明書章程的反饋。

CSA對於收到的有關豁免建議的意見做出了一些修訂，包括在發行方發行文件或連續披露文件中出現虛假陳述的情況下要求其承擔的主要發售法定責任。此舉旨在加強對投資者的保護。

如獲得所需所有的部長批准，則該修訂文件將於2022年11月21日生效。