提高賣空數據透明度！SEC通過新規和CAT NMS計劃修正案

美國證券交易委員會（SEC）上周五（10月13日）通過了新規Rule 13f-2，該法規旨在通過提高賣空相關數據的公開性，為投資者及其它市場參與者提供更大的透明度。美國國會在2010年通過的《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案》（簡稱《多德-弗蘭克法案》，the Dodd-Frank Act）第929X條中指示SEC頒布規則，公開某些賣空數據。

SEC主席Gary Gensler周五發布的公告中表示：「2008年金融危機爆發後，國會曾指示SEC提高股票證券賣空的透明度。今天通過的新規將提高賣空行為對監管機構和公眾的透明度。該規則回應了國會要求，並提高了股票市場中賣空相關的現有數據來源的透明度。我們從過去發生的市場事件中明白，委員會和公眾有必要更多地了解股票市場的賣空活動，特別是在市場的壓力或波動時期。」

具體而言，Rule13f-2將要求達到或超過特定閾值的機構投資方報告Form SHO（SEC的一種空頭交易數據相關報表）中指定的空頭頭寸數據和股票證券的空頭活動數據。SEC將通過安全方式匯總結果數據，保證管理方的機密性，並通過EDGAR系統（SEC的電子數據收集、分析和檢索系統）延後公開傳播匯總數據。這些新數據將對目前公開的賣空數據進行補充。

同時，SEC還通過了對美國綜合審計跟蹤全國市場體系（CAT NMS）計劃的修正案。CAT NMS計劃修正案將要求向CAT（綜合審計跟蹤）系統報告賣空數據的公司表明其是否使用了Regulation SHO中的Rule 203(b)(2)(iii)規定的真實市場做市例外。

Rule13f-2條例和相關Form SHO的采用，以及CAT NMS計劃修正案的通過通知，將在《聯邦公報》上公布。最終規則、Form SHO和CAT NMS計劃修正案將在《聯邦公報》上發布采用公告60天後生效。Rule13f-2條例和相關Form SHO的采用將在發布采用公告12個月後生效，公開匯總報告將在此後三個月後發布，CAT NMS計劃修正案的采用將在發布采用公告18個月後生效。