散戶湧入加密貨幣市場：經紀商該知道什麼？
2020 年對金融市場來說前所未有，但2021年似乎更是如此。2020年，市場波動劇烈，宅家訂單激增以及各種突發情況，零售交易量再次打破記錄。個股交易創10年新高，2020年年初到6月年中，散戶投資者占美國總訂單流的 19.5%，而 2019 年同期為僅14.9%。
2021 年的發展勢頭高歌猛進。1 月份的交易量同比增長 92%，環比增長33%。而且，如眾人所料，不僅僅股票交易展現出如此勢頭，加密市場也湧入了大批新散戶。
加密市場的交易量不言自明。在截至 2021 年 5 月 17 日，僅僅三個月內，比特幣/美元貨幣對的平均交易量便達到 632.8 億美元。比特幣可能是最受歡迎的貨幣對，更別提被埃隆·馬斯克帶火的、所有人都為之瘋狂的狗狗幣。但以太坊（ETH）、艾達幣（ ADA）也毫不示弱，ETH/USD 和 ADA/USD貨幣對在同一三個月期間的平均交易量也分別達到了 325 億美元和 58.6 億美元。
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大量刺激性措施和寬鬆的貨幣政策促使交易者紛紛轉向加密貨幣，而這也引發人們對2021 年可能發生通脹的擔憂。因此，比特幣和以太幣等山寨幣作為重要的投資組合多元化因素受到散戶和機構投資者的關注。
2021年見證加密貨幣交易狂潮
隨著比特幣的價格暫時超過 60000 美元，以太坊的價格首次突破 4000 美元大關，加密交易再次激增。據 CryptoCompare 發佈的數據，2021 年 2 月，主要交易所的交易量躍升至 2.7 萬億美元。有趣的是，機構交易者在 2021 年第一季度便放緩了腳步，而散戶交易者卻沖到前排。繼比特幣在 4 月 14 日以 64801.79 美元的交易價格創歷史新高後，本季度有效錢包地址的數量有所增加，而持有超過 1000 枚比特幣的地址數量有所下降。
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全球線上經紀商的新投資者註冊量和交易量都有所增加。例如，與一年前相比，eToro 在 2021 年 1 月 比特幣持有者新增 61% ，以太幣持有者新增49%。在短短一個月內，Revolut 新增 300000 多名加密貨幣投資者。得益於加密貨幣的零售交易和華爾街寵兒特斯拉，德國小型經紀商 Lang & Schwarz 的股價在 2021 年 2 月上漲了近 1200%。
隨著加密交易的激增，經紀商已經注意到獨特的投資者趨勢正在顯現。
Z 世代和千禧一代構成了大部分加密貨幣交易者
千禧一代和 Z 世代對數字資產非常感興趣，並相信其底層技術的潛力。國際金融諮詢公司 deVere Group 於 2020 年 12 月做一項調查顯示，其三分之二的千禧一代客戶更喜歡比特幣而非黃金作為避險投資和通脹對沖。雖然比特幣成為一種通脹對沖工具而備受歡迎，以太幣等資產也因其在去中心化金融 (DeFi) 專案中的作用而受到追捧。 Robinhood 等平臺的成功表明，“數字原生”一代正在尋找傳統經紀產品之外的選擇。
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2021 年美國加密貨幣現狀報告顯示，目前，普通加密貨幣投資者主要為男性，平均年齡為38 歲，平均年收入為 111000 美元。該報告還顯示，美國 26% 的加密貨幣持有者是女性，平均年齡為 44 歲。在英國，1981 年至 1996 年出生的人中有 20% 的人在投資價值25000英鎊或更貴的法定資產前，都曾投資過加密貨幣。
社交媒體推動市場發展
狗狗幣的出現本是用來諷刺比特幣市場的投機氛圍，卻在2021 年 4 月至 5 月期間暴漲，而年輕的加密貨幣交易者是主要推手，他們不想錯過埃隆·馬斯克的推文引起熱度。 GameStop 和 AMC 的股票熱潮非常相似，一群 20 多歲的社交娛樂網站Reddit用戶引導了這類極端的市場走勢。社交媒體社區是加密行業真正閃耀的地方。這些社區允許交易者交換技巧和策略，並相互通知最新的市場新聞。
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加密資產的多樣性與投資工具一樣重要
擔心錯過比特幣這股熱潮並不是加密交易量劇增的唯一原因。由於對通脹的擔憂導致成長股下跌，交易者們只好重新定位他們的投資組合。
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股票交易放緩導致日內交易者和投資者對加密貨幣等投機資產的興趣增加。就投機資產而言，差價合約、期貨和期權等衍生品作為風險管理工具發揮著重要作用。加密衍生品的交易量持續增長。 2020 年第三季度，加密衍生品市場交易量較第二季度環比增長 25.1%，同比增長 159.4%。
卡內基梅隆大學 CyLab 的研究表明，加密衍生品交易量超過常規加密現貨市場的 5 倍。專家表示，除了風險管理外，衍生品市場還支持流動性並提供不同的資產選擇。
零售交易者大多是業餘愛好者
市場專家並不擔心交易散戶的激增，但他們擔心許多交易者資訊不靈通和/或缺乏經驗。在美國，18 至 34 歲的人中只有 17% 的人可以答對 5 個基本金融知識問題中的 4 個。這表明有些交易者專業知識匱乏，而這些專業知識恰恰能保證其交易安全，例如保護他們的錢包免受駭客攻擊、幫助他們應對價格劇烈波動以及選擇正確的加密資產進行交易。
經紀商需要怎麼做才能保持領先地位
加密貨幣交易為金融市場吸引了大批新人。經紀商可以利用這一趨勢來設計一個全新的服務模型。
為客戶提供加密貨幣知識
數字資產是一個全新的領域，但諸多證據表明數字資產交易活動主要受熱度驅使。經紀商可通過文章、電子書、視頻、市場分析、調查等形式提供豐富的教育資源，這樣即可以使其客戶保護自己免受波動風險，同時也吸引新客戶。
例如，eToro 為交易者開設了一整套關於如何交易加密貨幣的課程。交易者還可以流覽最新發佈的新聞和分析、每日市場評論、金融市場指南、視頻教程和播客。
提供加密貨幣提款和存款
千禧一代將推動金融科技的新時代，未來幾年他們將在日常交易中使用加密貨幣。2021 年萬事達卡支付指數顯示，93% 的人想要明年使用新興的支付方式，例如加密貨幣、生物識別技術和二維碼。此外，北美、中東、非洲和拉丁美洲 40% 的人計畫在明年使用加密貨幣。
除了提供加密資產外，經紀商現在還需考慮允許客戶存入和提取加密貨幣，以降低交易成本。例如，CryptoGT 允許客戶存入和提取18 種備受歡迎的加密貨幣。
保持合規性
就加密資產而言，監管合規性仍然是人們不願多談但顯而易見的問題。英國 FCA 和 ASIC 等主要監管機構已經為數字資產交易制定了指導方針，敦促經紀商在內容、提供的杠杆和資產選擇方面保持合規。
在數字資產快速發展的大趨勢下，對交易商來說，是時候來迅速開展行動，為交易提供所需的服務和資產。
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