最終規定發佈！CFTC修改利率掉期清算要求

美國商品期貨交易委員會（CFTC）發佈最終規定，修改了CFTC條例第50條中的利率掉期清算要求。最終規定取消了清算需參考倫敦銀行同業拆借利率 (LIBOR) 和某些其它銀行同業拆借利率的利率掉期清算要求，代之以參考隔夜利率（幾乎無風險的參考利率）的利率掉期清算要求。該規定更新了需要向衍生品清算組織（DCO）或豁免DCO提交的掉期清算要求，以及此類掉期的合規日期。

CFTC主席Rostin Behnam表示：「最終利率掉期清算要求的採用是全球多年來為推動擺脫對LIBOR和其它國際同行拆借利率的依賴，實現平穩過渡的一個重要里程碑。最終規定促進了金融穩定並降低了系統性風險。當我們集體將結束對LIBOR的依賴時，這條規定為DCO、市場參與者和我們的國際同行提供了法律依據，提高了監管透明度。這對於確保利率掉期市場的跨境協調至關重要。非常感謝清算和風險部門的工作人員為LIBOR轉型做出的重要貢獻。」

最終規則將CFTC條例50.4(a) 修改如下：

在《聯邦公報》上公佈30天后生效的內容：

取消在固定利率至浮動利率掉期、基礎掉期、遠期利率協議（FRA）和隔夜指數掉期（OIS）等不同類別中對參考英鎊（GBP）LIBOR、瑞士法郎（CHF）LIBOR、日元（JPY）LIBOR和歐元（EUR）歐元隔夜平均指數（EONIA）的掉期清算要求（如適用）。

增加了參考瑞士法郎隔夜平均利率（SARON）（規定終止期限範圍為7天至30年）、日元東京隔夜平均利率（TONA）（規定終止期限範圍為7天至30年）和歐元短期利率（€STR）（規定終止期限範圍為7天至3年）的OIS清算要求。

將需要清算的英鎊隔夜平均指數（SONIA）OIS的規定終止期限範圍擴大至7天至50年。

自2022年10月31日起生效的內容：

增加了對參考美元（USD）擔保隔夜融資利率（SOFR）（規定終止期限範圍為7天至50年）和新加坡元（SGD）新加坡隔夜平均利率（SORA）（規定終止期限範圍為7天至10年）的OIS清算要求。

自2023年7月1日起生效的內容：

取消在固定利率至浮動利率掉期、基礎掉期和FRA類別中參考美元LIBOR和SGD掉期報價利率（SOR-VWAP）的利率掉期的要求（如適用）。