有聲文章：生成式AI崛起後，經紀商和自營公司重新定義算法交易

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無論是匯市經紀商還是最近興起的自營公司，以算法交易（algo trading）為代表的自動化交易系統並不算一件很新鮮的玩意兒。但是，自從2022年年底OpenAI的ChatGPT生成式AI技術出現爆發式增長以來，匯市參與者對於算法交易這一技術的興趣也出現了正相關的增長。

算法交易和自動交易，異同何在？

算法交易也被稱作自動化交易、黑盒交易，指的是交易者使用電腦程式，遵循一定的指令或算法來執行交易，算法交易的執行速度和頻率遠高於人工交易。具體到匯市的貨幣對交易中，算法交易指的就是使用MT4平台上的智能交易系統EA（Expert Advisors），根據給定算法自動開倉、平倉，計算風險水平和持倉量，而不受交易者的直接影響。

EA能大大提高交易表現，因為它能對歷史數據進行即時分析，並使用數學和統計模型分析匯市。

雖然在大多數情形中，人們不會將「算法」和「自動化」兩個術語做出劃分，而通常是作為同義詞來對待，但嚴格來說，兩者仍然存在著區別。

在匯市中，算法交易是一種將大訂單拆分為許多小部分來執行的方法。其目的是降低執行大訂單的成本以減少對價格的影響。而自動化交易則是使用一個特殊的軟體，或者遵循特定預定義規則或策略的算法做出和執行交易決策的過程。

也就是說，自動交易表示機器人（bot）作為交易者進入/退出交易，而算法交易是交易者使用算法來拆分大訂單，以最小的損失來執行。

生成式AI對於算法交易的重塑

正如Fazzaco在2023年年底發布的《2024年泛金融行業前瞻報告​》中所提到的，2024年將是金融界巨變的標誌一年，生成式人工智慧（GenAI）革命的崛起，將開啟貨幣交易領域全新的時代。在這場充滿活力的變革中，AI將無所不在地重塑著貨幣投資的輪廓，改變著匯市的本質。

生成式AI的崛起固然引發了市場新的一輪對算法交易的熱捧，但早在MT4推出EA之時經紀商就已經可以對其進行算法編程了。不過，AI的加入是顛覆性的，也給了經紀商（以及自營公司）重新定義算法交易的可能。

特別地，由於AI熱潮的推動，參與到算法交易中的人數大大增加，僅在Reddit的「Algo Trading」社區成員人數就達到了170萬。這其中，不少人也參與到了編程的隊列當中，自然而然引發了新一輪的連鎖反應。

另一方面，生成式AI大大擴大了編程人數的基數，對於之前不了解軟體編程的人來說，如今只需學會輸入合適的提示語（prompt），AI便能生成恰當的（不敢說百分之百準確或適用的）的編碼。

因此，AI作為一股巨大的催化劑，在近年來大大推動了經紀商和自營企業對於交易平台上算法交易的重塑。

算法交易的未來圖景

在過去的幾年中，除了AI催化下出現的算法交易（以及整個自動化交易）得到重塑以外，諸如北美、歐洲等更執著於傳統人工操作的市場也出現了越來越多傾向於自動化交易的趨勢。因此，經紀商們將看到這一塊蛋糕將會越做越大。

從人口統計學的角度來看，在AI力量的加持下，更多的普通用戶獲得了指定自動化交易策略的力量，也就意味著零售交易市場的自動化程度只會愈發增高。在未來，大部分的匯市經紀商流量將來自於自動化交易系統。