杜拜經紀商業務快速成長，員工交易合規管理卻未能跟上

杜拜金融服務監理局在審查了杜拜國際金融中心多家經紀公司對員工個人交易的監督情況後指出，隨著這些公司的快速擴張，其員工交易規則未能及時更新。

該監管機構在週一發布的首份《行為監管動態》中提到，儘管業內員工數量和利潤激增，但部分公司仍缺乏針對個人帳戶交易的基本政策、登記制度及監控措施。

本動態涵蓋了2026年經紀商交易環境監管全面審查的初始階段，其中率先處理個人帳戶交易問題，而最佳執行與通訊記錄保存將在後續階段接受審查。

此次審查是在產業強勁成長的背景下展開的：截至2026年3月，杜拜國際金融中心持牌經紀公司數量從2022年的49家增至72家，增幅達68%，同期員工數量也幾乎翻倍。

業界的繁榮給杜拜金融服務監理局帶來了壓力，由於2025年前9個月牌照申請量飆升18%，該機構去年已加速了許可審批流程。

根據監理機構數據，杜拜國際金融中心經紀公司的合計淨利從2023年的8,000萬美元攀升至2025年的3.01億美元，成長率達276%。

作為早期利益衝突審查的一部分，一項全行業調查顯示，18%的公司未制定書面個人帳戶交易政策，32%的公司未以任何形式（手動或電子）保存員工交易記錄。

另有59%的公司僅對特定交易類型實施審批或報備規則，顯示該問題的處理方式有巨大差異。

杜拜金融服務監理局也指出，部分公司記錄的員工交易情況與獨立調查結果有出入，其中一家公司在已發生違規行為的情況下仍記錄為零違規。

監管機構稱，設計不當或無效的控制措施"是企業文化、治理與監督薄弱的體現"。

此次監管強化恰逢杜拜鞏固其零售交易公司許可中心的地位，Pepperstone經過多年努力已為其迪拜國際金融中心子公司取得監管牌照。

受該地區高價值交易商及其橫跨歐亞交易時段的區位優勢吸引，XM、Plus500、XTB及RoboMarkets等其他經紀商也已透過杜拜金融服務監理局或證券商品監理局取得執照。

ThinkMarkets同樣獲得監管批准可接納阿聯酋客戶，這是監管機構透過自動化授權流程試圖管理的一波浪潮，《監管動態》顯示監督機制正逐步跟上業務成長步伐。

杜拜金融服務監理局的舉措呼應了英國金融行為監理局的模式，後者長期以員工交易與監控規則支撐市場濫用行為執法，而杜拜監理局現任執行長Mark Steward正是5月上任的英國監理局前執法主管。

監管機構將個人帳戶交易視為更廣泛市場行為風險的一部分，警告管理不善的企業可能面臨監管行動，並指出過度依賴員工申報、薄弱的交易後監控及記錄保存不足是普遍缺陷。

後續階段重點審查的最佳執行問題曾引發同行監管機構的執法行動，包括美國金融業監理局因訂單路由操作對德意志銀行證券處以罰款，而通訊與記錄保存審查將完成本輪評估。

杜拜金融服務監理局表示，隨著產業擴張，企業應使控制措施與其業務規模及複雜程度相匹配，未來或將要求其展示相應改善措施。