澳大利亞監管機構對 Equity Trustees Superannuation 施加額外牌照條件

澳大利亞審慎監管局（APRA）近日宣布，對 Equity Trustees Superannuation Limited（ETSL）施加額外牌照條件，以回應其在投資治理框架和實踐方面存在的審慎性問題，其中包括對向成員提供的平台投資選項的監督。

ETSL 目前擔任 11 個可登記退休金實體（RSE）的受託人，管理約 64.9 萬個成員帳戶，管理資產規模超過 370 億澳元。

此次監管行動源於 APRA 近期對提供投資平台的退休金受託機構開展的專題審查。該審查聚焦投資治理、戰略規劃以及成員收益情況。APRA 表示，審查發現 ETSL 在新投資選項的引入流程方面存在不足，包括投資篩選標準與盡職調查的充分性，以及投資選項的監測、報告機制和利益衝突管理等問題。

具體而言，APRA 對 ETSL 在以下方面表示關切：新投資選項是否得到一致評估並符合成員的最佳財務利益；相關投資與運營盡職調查是否充分；關鍵風險的識別情況，以及對投資管理人和外部研究、評級機構信息的獨立分析能力；同時，投資監測與報告機制是否足以識別和管理高風險投資選項。

根據新增的牌照條件，自 2025 年 12 月 18 日起，ETSL 需任命獨立專家，分別對其平台投資菜單及投資治理框架進行審查；制定並落實整改提升計劃，並向 APRA 提供保證或確認，證明相關整改措施已完成且行之有效；同時，還需依據強化後的投資治理要求，對現有投資菜單進一步審查，以評估各投資選項的持續適用性。

此外，在獨立專家確認相關選項已通過改進後的引入流程、且責任人確認已採取一切合理措施確保符合成員最佳財務利益之前，ETSL 不得在其平台上引入某些新的高風險投資選項。