獨家：14家經紀商對於澳洲新規看法

眾所周知，全球各國長達數年的監管糾紛使差價合約市場一再遭受打擊，各主流監管紛紛降槓桿，眾經紀商也隨著監管政策變化一再變更牌照或經營範圍。

去年4月，澳洲ASIC提出擬降槓桿20:1，再次引發業內關於“強監管、低杠桿”的討論，今年10月23日，澳洲ASIC正式將槓桿降到30倍以下，主流監管最後一片高槓桿區域的淪陷，也標誌著“低杠桿時代”正式來臨。

隨著ASIC的新規頒發，勢必會影響大部分澳洲經紀商的業務發展。

14家經紀商—IC Markets、格倫貨幣交易FXTRADING.com、AUGS Markets、MEX Group·大通金融和MBG、Novox、百匯BCR、FXMarket奇米股指、IFS、Prospero、IG Group、Plus500、CMC Markets和ACY Security透露了對澳洲新規的看法。

ASIC新規對經紀商的影響

大部分經紀商表示新規對他們影響並不大，但對行業影響甚鉅。

Plus500首席執行官David Zruia表示：“ASIC引入的這些新規與在2019年8月宣布的預期措施大致相同。公司已經遵守了大部分規定，我們將進一步調整我們的業務模式。”

英國最大的點差交易公司CMC Markets和IG Group也對ASIC措施發表了看法，稱他們已經做好了準備，並希望新規對其財務影響有限。

ACY 證券品牌和通訊主管Pooni表示：“我們對ASIC採取的措施表示支持，這將進一步保護客戶。”

Novox表示：“（新規）有效限制了部分投資者非理性使用槓桿而導致風險過高的投資模式”。

格倫貨幣交易FXTRADING.com也認為“（新規）會對很多經驗不足的投資者起到一定的保護作用”。 FXMarket奇米也發言表示，“這些措施和改進也將提高澳大利亞金融行業的從業門檻”。

但也有經紀商表達了自己的擔憂，百匯BCR坦言：“（新規施行）對投資者在選擇平台上無疑是增加了一定的難度……對平台來說，有可能會失去這部分市場。”

過渡緩衝期各經紀商調整方案

從澳洲擬降槓桿到正式降槓桿，中間有大約1年的過渡緩衝期，經紀商也並非一直在坐以待斃，而是做了各方面的調整。例如，澳洲百匯對客戶進行詳盡的KYC調查，區別零售和機構類客戶。 Novox推出全新MT5交易軟件，引入股票交易板塊，以避免貨幣對、貴金屬市場由於槓桿限制等原因導致的種種不便。 IFS也增加了產品線，涵蓋股票和股票的差價合約。 FXMarket奇米籌建“去中心化交易所”，“通過不可篡改的智能合約，在區塊鏈上授權交易”。

值得注意的是，經紀商普遍對投資者教育更加關注。 IFS、MEX和MBG均專門設立了交易學院，教授投資者衍生性金融交易知識，讓投資者對於槓桿有更加深刻的理解。

面對ASIC對海外市場的限制各有對策

澳洲經紀商對海外市場一直非常依賴。據公開資料顯示，（去年4月之前）澳洲ASIC監管下的投資者，超過85%來自澳洲以外的市場，其中，中國客戶佔比較高。

IFS直言：“實際上，大部分的澳洲經紀商在ASIC去年4月發佈公告後就已經開始進入了業務下滑和萎縮的艱難期”，他們的對策是“申請更多國家金融監管機構頒發的牌照以抵禦'監管風暴'”。

MEX和MBG發言人表示，“（公司）大部分客戶均來自亞洲地區，其中中國大陸客戶佔比最大”，他們將“在嚴格執行ASIC新規的前提下，向他們（客戶）推薦使用其他監管以盡量減少客戶流失”。

這也是大部分經紀商的做法，例如IC markets於8月底發通知，將其客戶的IC（AU）澳大利亞賬戶，轉移至IC Markets（SC）塞舌爾賬戶。眾經紀商紛紛亮出自己的非澳（包含離岸）監管牌照。

經紀商格局的變與未變

用IC Markets代表的話說，每一次的洗牌都是一次機遇，注重業務合規性、口碑、品牌的經紀商基本都將成為下一波行業的領頭羊。

每一次的監管政策變化，都有可能影響到整個經紀商格局。 IFS認為“經紀商格局已經出現部分變化”，Novox認為，部分經紀商可能會涉及到企業轉型，更多的企業可能會朝多個金融產業鏈的綜合性金融服務平台發展。而Prospero也表示“此次監管的收緊會淘汰一批規模較小合規性較差的平台”。

IC Markets、MEX和MBG、格倫貨幣交易 FXTRADING.com則發表了不同觀點。 MEX和MBG發言人直言接下來整個經紀商格局可能不會再次發生變化，IC Markets也認為，“經紀商的格局，由始至終都是看公司的領導人和管理團隊”，而格倫貨幣交易FXTRADING.com則表示，“隨著交易產品升級、技術升級、競爭方式升級等種種因素，才是未來真正改變經紀商格局的重要因素。”

離岸監管之下大公司還有優勢？

FXMarket奇米同時表示，“在各平台將客戶遷移到離岸監管後，大公司和次新交易商在監管層面（資金安全）回到了同一個起點，這肯定會削弱大公司的部分優勢。”

但多家交易商則意見相反，MEX和MBG和Prospero都認為新規不太可能會削弱大公司優勢，格倫貨幣交易FXTRADING.com更是認為，“（對）經紀商中同時擁有一線'強監管'且同時擁有'弱監管'的經紀商來說，隨著這次澳洲市場的槓桿變動，可能會獲得更多的機會與市場份額。”

結語

有經紀商提到，近期有大量的大型平台陸續地退出了國內市場，相信國內券商的格局會在2020-2021年期間會經歷一次大洗牌。近兩年來，不僅僅是國外，國內交易市場也是跌宕起伏，但是，相信經歷一次大的陣痛、顛覆、變革之後，定可以重新構建新的格局。