瑞士AMINA銀行攜手Tokeny打造合規數位證券「銀行橋」

瑞士加密銀行AMINA Bank AG與盧森堡代幣化公司Tokeny宣布建立合作，旨在簡化合規數位證券的發行與託管流程。此次合作將AMINA受瑞士金融市場監督管理局（FINMA）監管的銀行基礎設施，與Tokeny基於ERC-3643的發行系統相結合，使區塊鏈資產在設計之初就嵌入身份驗證與合規邏輯。

雙方將此合作框架稱為針對債券、商業票據等真實資產（RWA）的「合規銀行橋」。該模式將一級市場發行、合規管理與託管整合在同一受監管流程中，銀行在傳統法律架構下管理投資者帳戶和資金託管，而智能合約則在鏈上自動執行持有人資格和轉讓限制。

公司表示，這一體系有望將機構發行的上市時間從數月縮短至數週，透過減少人工審核和消除定制集成需求實現流程優化。Tokeny在公告中表示：「許可化和可程式化資產是傳統金融與區塊鏈之間的缺失環節。」

ERC-3643標準為一般用途的ERC-20代幣所不具備的合規能力提供支持。它透過ONCHAINID連接投資者身份，內建司法管轄區和轉讓限制，並可自動處理公司行為。對受監管機構而言，這些功能可降低對帳與操作錯誤風險，同時保持完全可審計性。

此合作正值機構對代幣化金融興趣日益增長之時。在瑞士，SIX集團旗下SDX已運營受監管的數位證券交易平台，**瑞銀（UBS）**也已發行代幣化債務和基金份額。全球範圍內，貝萊德（BlackRock）的鏈上貨幣市場基金「BUIDL」以及歐洲央行與法國銀行的試點專案，也在探索區塊鏈與現有金融基礎設施的融合結算模式。

AMINA和Tokeny將自身定位為基礎設施提供者，而非交易場所，其重點在於發行、合規與合格託管，二級交易則交由受監管交易平台。分析人士指出，該模式仍面臨兩大挑戰：一是能否在實際交易量下縮短發行週期，二是許可代幣與各國監管框架（如瑞士DLT法及歐盟MiCA條例）之間的互操作性。

對AMINA而言，此次合作將其服務從託管和交易擴展至一級市場發行及交易後服務。對Tokeny而言，則擴大了ERC-3643作為合規標準的應用範圍，並納入母公司Apex Group的統一框架。市場觀察者將關注首批實際債券或商業票據專案的落地，以檢驗「銀行速度」下的數位發行能否實現區塊鏈原生合規與透明管理。