瑞銀將為“翻轉”市政債券發行支付1000萬美元的結算費用

來源: LeapRate 2020-07-22

瑞銀金融服務公司（UBS Financial Services Inc.）已同意支付超過1000萬美元，以解決美國證券交易委員會（Securities and Exchange Commission）提出的指控，以規避某些市政債券發行中優先考慮散戶投資者的問題。

美國證券交易委員會（SEC）發出命令，聲稱在四年的時間裡，瑞銀（UBS）不當地將旨在零售客戶的債券分配給業內人士，稱為“拖鞋”。然後，他們立即將債券轉售或“轉售”給其他經紀交易商以獲利。

SEC稱，瑞銀註冊代表知道腳蹼不符合零售優先權。 SEC的命令還發現，瑞銀註冊代表通過腳蹼協助了2000多次交易，使瑞銀能夠為其自身的存貨獲取債券，從而規避了發行人設定的訂單優先級，並在債券分配過程中不當獲得了更高的優先級。

執法部門公共財務濫用部門負責人LeeAnn G. Gaunt說：

零售訂單期旨在優先考慮散戶投資者獲得市政債券的機會，我們將繼續追究破壞這一優先事項的違規行為。

SEC此前曾在2018年8月，2018年12月，2019年9月和2020年4月對市政債券發行“翻轉”和零售訂單期濫用提起類似指控。

瑞銀（UBS）既不承認也不否認調查結果，但同意了停止與終止命令。該命令還處以175萬美元的罰款，674萬美元的不當得益贓物罰款以及超過150萬美元的判決前利息和譴責。

SEC還針對瑞銀註冊代表William S. Costas和John J. Marvin提起了訴訟。美國監管機構發現，Costas和Marvin代表其鰭狀肢客戶提交了市政債券的零售訂單。 SEC還發現，Costas幫助UBS債券交易者通過其翻轉客戶不當地獲取了瑞銀自身庫存的債券。 Costas和Marvin同意支付判決前的利息$ 16,585，以及民事罰款$ 25,000。 Marvin還同意支付罰金和判決前利息27,966美元，並處以25,000美元的民事罰款。他們倆都同意將談判的新發行市政證券交易限制在12個月內。

在此之前，美國證券交易委員會對瑞銀前執行董事傑里·奧雷拉納（Jerry E. Orellana）的指控進行了和解，因為後者向某些承銷商的瑞銀客戶向承銷團提交零售訂單。

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