疫情推高了金融企業「破產潮」？

自新冠疫情爆發以來，已經過去了兩年多的時間。期間，我們見證了許許多多企業裁員甚至走向完全倒閉。許多人認為，持續的經濟衰退應歸咎於疫情爆發以及隨之而來的防疫措施。那麼，疫情是否是罪魁禍首？今天，讓我們看一看行業內最值得關注的金融公司破產/結算/管理的案例。

破產、結算和管理，各有其不同含義

- 管理

當公司的董事確認公司已處於破產狀態，或將在不久的將來資不抵債時，我們就說公司進入了破產管理階段。

此時，會有外部任命的註冊結算機構監督這一過程。管理時間一般取決於公司需要多長時間來評估其財務上的最終狀態。

- 結算

結算既可以自願，也可能是非自願的。無論哪種情況，資產都要被出售，所得收益用於償還債權人，以盡可能多地償還現有債務。

資產結算後，公司將全面關閉。這表明無論公司是否自願結算，都以不復存在而告終。

- 破產

無償付能力是最常見的破產原因，不過進入結算狀態的機構的原因可能會有很多。有償付能力的公司可能出於多種原因選擇結算，包括其成員決定停止營運。結算和破產都需要在可能的情況下管理資產和償還債務，而且兩者都是不得已而為之的措施。

Bó，英國銀行

2020年4月關閉

僅營運六個月後，蘇格蘭皇家銀行的獨立後備品牌銀行Bó就關閉了其數字部門。

Bó於2019年11月底正式啟動，但到2020年初，它已經失去了CEO Mark Bailie的支持，取而代之的是蘇格蘭皇家銀行的另一個側翼品牌、專注於中小企業的CEO Marieke Flament所支持的專注於中小企業的Mettle品牌。

在2月份發生客戶身份驗證事件後，它最終被迫更換所有客戶卡。

Wirecard，德國金融科技企業（支付類）

2020年6月申請破產

Wirecard成立於1999年，最開始是提供賭博和色情網站的付款服務，後來發展成金融科技業的寵兒，並加入了德國藍籌股DAX指數。

Wirecard於2020年6月申請破產，聲稱「過度負債」。該公司管理層於2020年8月終止了其執行長和另外兩名高管的合同。德國議會於2020年9月表示，將召開調查，全面探討政府未能防止企業欺詐的原因。

根據一些人的說法，Wirecard是2020年最大的金融科技災難，帶來的後果非常嚴重。在德國母公司申請破產後僅24小時，英國FCA就命令Wirecard的英國子公司停止所有營運。由於持續數天的服務中斷，眾多客戶被迫中斷了來自多家英國金融科技企業的服務，其中包括 Revolut、Pockit、Soldo、Anna Money、Holvi和Curve等公司。

Monedo，德國金融科技企業（另類貸款）

2020年9月申請破產

Monedo是一家位於德國的另類貸款機構，原來名叫Kreditech，於2020年9月申請破產。據報導，由於歐洲各國政府允許債務人在新冠病毒爆發期間推遲償還貸款，從而導致該公司陷入困境。

其中，西班牙和波蘭這兩個主要的金融科技市場政府頒布的新立法對Monedo的影響最大。

該公司由JC Flowers和Peter Thiel資助，在提供優質消費貸款的戰略經過兩年轉變後，於2020年3月重新啟動。該公司僱傭了大約350名員工，並在印度、波蘭、俄羅斯和西班牙提供金融服務。

Dolfin金融，英國財富管理企業

2021年6月進入特別管理階段

在英國監管機構對其活動進行限制後，這家總部位於英國並獲得FCA授權的財富管理業務進入了特別管理階段。Smith & Williamson被指派為特別管理方。Dolfin在進入特別管理時，其記錄中擁有1.2億英鎊的客戶資金和13億英鎊的託管資產。

PagoFX，英國貨幣兌換企業

2021年11月關閉

桑坦德銀行的PagoFX是金融科技企業PagoNXT的子公司，宣布將於2021年11月30日關閉在英國、西班牙和比利時的國際匯款服務。又是一家老牌銀行希望順應金融科技趨勢但卻慘遭滑鐵盧的例子。

Vector財富，英國財富管理企業

2022年4月申請進行管理

又一家倒閉的FCA授權企業。2022年4月11日，Vector財富有限公司的董事向高等法院提出申請，要求對公司進行管理。2022年4月22日，MHA MacIntyre Hudson LLP的James Alexander Snowdon和Michael Colin John Sanders被任命為Vector財富有限公司的聯合管理人。

其他「優秀」提名

Halifax投資服務有限公司（Halifax）是一家總部位於澳洲雪梨的金融服務持牌企業，於2019年3月20日在第二次債權人會議期間進行結算。Fazzaco對這家公司的破產結算進行了大量報導，以下是最新情況的連結：畢馬威就投資者分配情況做進一步說明。

另類貸款機構Growth Street在經歷了一系列挫折之後，決定在2020年7月關閉業務。

SVS證券是一家專注於零售的經紀商和財富管理公司，擁有少量企業客戶，在英國FCA表示對SVS業務的營運方式存在「嚴重擔憂」，決定進行干預後，該公司於2019年8月申請結算。十七個月前，Beaufort證券曾遭遇同樣的命運，未曾想SVS就是下一個。

Orca Money是首批專注於零售的P2P借貸聚合商之一，在向機構投資者轉移失敗後於2020年4月關門。

Scalable資本於2021年1月宣布，將關閉其英國的財富管理業務，轉而專注於其他歐洲市場。

結論

儘管近年來疫情的確造成了破壞，但金融企業，特別是金融科技公司，這麼多年來一直在全速發展，市場價值繼續飆升。當然，創業領域的事情並不總是能按照當初的計劃進行的。

在大部分上述破產結算案中，疫情並非唯一的因素。當然，作為最近一代人以來前所未有過的全球性社會與經濟震盪，疫情毫無疑問也有一定的成分在。