監管緊縮，限制零售加密交易，新加坡會如願成為下一個全球加密中心嗎？

在2022新加坡金融科技節上，新加坡金融管理局​（MAS）董事總經理Ravi Menon表明，新加坡想要成為全球加密中心，但並不鼓勵加密交易與投機。

MAS尋求將新加坡發展為一個創新、負責任的數位資產網路，並多次警告，鑒於加密貨幣的波動性和投機性，加密交易“風險很高，並不適合普通大眾”。

加密監管日趨嚴苛

2022年，全球加密市場動蕩，許多加密公司陷入水深火熱之中，有些公司不得不申請破產保護，其中位於新加坡的公司就有3家：Hodlnaut、Zipmex和Vauld。 為了解決零售客戶財力不足、無法承受巨額損失的擔憂，MAS一直在加強對加密行業的監管。

• 設置更高”門檻”

新加坡現在要求僅在海外開展業務的虛擬資產服務提供商要取得當地經營許可​。而此前，總部位於新加坡但不為該國客戶提供服務的公司不受反洗錢和反恐怖融資法的約束。

MAS將要求客戶資產與加密公司的自有資產分開，以盡量降低客戶資產遭受損失或被濫用的風險，並將要求加密公司任命一名獨立託管機構來持有客戶資產。

該監管機構認為，加密貨幣的價格極端不穩定，並不適合作為交易媒介，而穩定幣可以，前提是受到良好監管。 MAS將要求流通價值逾500萬新加坡元的單一貨幣挂鉤穩定幣的發行商持有大型支付機構牌照，而不超過該規模門檻的發行商則需獲得標準支付機構牌照。

MAS建議單一貨幣挂鉤穩定幣發行商需持有儲備資產來支持發行，而儲備資產只能以現金、現金等價物或剩餘期限不超過3個月的債務證券的形式持有，並且以與挂鉤貨幣相同的貨幣計價。

此外，該監管機構將針對單一貨幣挂鉤穩定幣發行商設定最低基本資本要求為100萬新加坡元，或他們年度運營費用的50%。 該國還將只允許發行與新加坡元或十國集團貨幣挂鉤的單一貨幣挂鉤穩定幣。

• 限制零售加密交易

MAS計劃禁止對散戶使用槓桿和信貸工具，並要求加密公司對零售客戶的金融知識進行測試。 今年年初，它已經發佈了指導方針，禁止加密公司在公共場所宣傳鼓勵普通大眾參與加密交易的服務。

擁抱區塊鏈技術

新加坡認為，數字資產和去中心化金融（DeFi）有可能改變資本市場。 自中國對加密行業實施全面打擊以來，新加坡備受加密公司青睞。 此外，Finder Cryptocurrency Adoption Index數據顯示，該國有21.9%的人擁有加密資產，在全球加密貨幣擁有量排行榜上排名第四。

儘管市場不穩定，全球許多加密公司正在將他們的足跡延伸到新加坡。 最近，Blockchain.com、Coinbase​和Paxos獲得了在該國提供數位支付服務的批准。 這使得獲准在新加坡運營的加密公司總數達到18家，目前在等待名單上的大約還有200家。 此外，Crypto.com、Circle和Hashkey等公司近日已獲得MAS的原則性批准。

異議

對於新加坡引入更嚴格的加密法規，XTB​中東和北非高級市場分析師Farah Mourad認為此舉具有前瞻性，雖然這可能會使新加坡在加密生態系統領域的發展放緩，但有助於該國發展成一個更加可持續的加密中心。

美國加密交易所Coinbase​聯合創始人兼首席執行官Brian Armstrong則對新加坡的加密法規表示不滿，抱怨該國發展成為Web3中心的雄心與其限制零售加密交易和自我託管錢包的計劃是不相容的。Coinbase上個月剛獲得在新加坡提供支付服務的許可。

“我希望看到新加坡支援零售加密交易和自我託管錢包，”Armstrong補充道。

而MAS首席金融技術官Sopnendu Mohanty指出，如今的零售投資者“並不了解他們所面臨的加密交易風險到底有多高”。

“我們相信Web 3.0是未來發展趨勢，我們要做的是確保能夠在這個網路上進行交易的資產和貨幣是安全的。 只要是往這樣的方向發展，我們就對此沒有異議，”Mohanty補充道。

結語

新加坡是全球頂級金融中心之一，就人均GDP而言，該國是世界第四大經濟體。 此外，根據Chainalysis的數據，截至今年6月底，流入新加坡的加密資產價值約達1000億美元，超過了其強大的競爭對手香港，流入後者的資產總值為740億美元。

今年一連串的加密公司“暴雷”事件讓人們更加意識到監管的重要性，這對發展可持續的加密生態系統具有深遠而重大的影響。 因此，新加坡近段時間來對加密行業引入更嚴格、審慎的監管規定，加上其強大的經濟實力，可能會促使該國在全球加密中心版圖中佔據重要一席之地。