監管過度？CFTC訴自營公司My Forex Funds案件最新進展

七月，來自美國商品期貨交易委員會（CFTC）的Caroline D. Pham委員出人意料地發表了一份聲明，在聲明中稱委員會最近針對My Forex Funds（MFF）案件的指控是對CFTC自身聲譽和可信度的「嚴重污點」。

事實上，Pham委員此前就曾批評CFTC，稱其做法無疑是「舉槍瞄準後開槍」，這樣的做法缺乏完整的法律審查和適當的行政程序。我們今天就來仔細聊一聊CFTC與MFF之間這場撲朔迷離的官司。

提出指控、斬獲首勝

作為一起備受矚目的案件，此案不僅涉及代操交易行業內涉嫌欺詐的行為，還突顯了CFTC內部的重大問題和程序上的失誤。

事情緣起於2023年9月，當時CFTC指控My Forex Funds的母公司Traders Global Group及其創始人Murtuza Kazmi在通過MFF為幌子，實施欺詐行為。根據投訴的內容，MFF誘使客戶使用其公司資金，從而成為專業交易員，這樣的提議實質上屬於某種龐氏騙局，目的就是為了讓自己從客戶的損失中獲益。

於是，美國新澤西州地方法院迅速並果斷地授予CFTC單方面禁令，凍結了MFF的資產並指定了業務接管人。然而，雖然此案CFTC斬獲了首勝，但在案件接下來的進展中卻很快出現了問題。

來自內部的批評聲音

正如我們開頭所提到的，CFTC委員Caroline D. Pham成為了對委員會處理此案的為首的批評者。

她的擔憂並非毫無根據：CFTC不是沒有過因程序性失誤而在多起著名案件中失利的記錄。

Pham的批評不僅限於程序上的錯誤。她指出了具體的不當行為實例，包括CFTC未能向法院披露3100萬美元的轉帳其實是稅款。正是因為這一誤導，法院隨後將資產凍結金額從3.1億美元大幅減少到1200萬美元，並對CFTC的可信度提出了質疑。

法律戰升級：不當行為和過度監管指控

最新進展給局勢更是火上添油。2023年11月，法院同意解凍MFF的1億美元資產，理由是對CFTC行為的擔憂。辯方成功爭辯CFTC向法院提供了虛假陳述，包括指控該機構試圖侵犯律師-客戶特權。

在一份公開報導的第11條制裁動議中，Pham審查了針對CFTC的指控，強調了法院對該機構策略的譴責，並敦促同僚採取糾正措施。單方面濫用和對金融交易的誤導性描述被視為更廣泛不當行為的一部分，可能削弱委員會的權威。

而隨著MFF發出動議作為回擊，事態進一步升級。MFF指控CFTC多次向法院提供虛假消息並尋求對其公司的制裁。辯方認為，CFTC的行為，包括試圖侵犯律師-客戶特權，屬於嚴重的監管過度和單方面程序的濫用。

Pham也對這些指控做出了呼應，警告委員會的激進和誤導性策略已經威脅到個人和公司的正當程序權利。她呼籲同僚們承擔全部責任，並實施糾正措施，以解決不當行為從而恢復CFTC的信譽。