花旗集團全球市場公司被 FINRA 罰款17.5萬美元！

美國金融業監管局（以下簡稱“FINRA”）宣布，已與銀行和金融服務提供商花旗集團全球市場公司（Citigroup Global Markets Inc，以下簡稱“花旗全球市場”）達成和解。因違反美國全國市場體系（NMS）、美國證券交易商協會（NASD）和 FINRA 的相關規定，花旗全球市場將被處以17.5萬美元罰款。

​FINRA 表示，為維護市場價格公平、公正，美國全國市場體系已在第611條規定中明確限制“穿價交易”（trade-throughs）。根據美國全國市場體系第600（b）（81）條規定，“穿價交易”是指個人或機構在美國全國市場體系股票正常交易時段，以低於自動交易中心所示買入價或高於自動交易中心所示賣出價成交的交易。限制穿價交易將避免投資者受到不公平待遇，促進客戶訂單的最佳執行。

美國全國市場體系第611條規定還要求交易中心，建立、維持、執行合理的書面政策和程序來防止穿價交易，並定期進行監控，確保滿足第611條規定的相關要求，保證及時糾正合規工作流程中的任何缺陷。

但2013年1月至2020年3月期間，花旗全球市場未能建立、維持、執行書面政策和程序，來防止因過時報價數據而產生的穿價交易。此外，雖然該公司已確定有避免使用過時報價數據的必要，但其書面監管程序（WSP）中卻未能設置可能可以用來發現數據問題的定期審查程序。

花旗全球市場的書面監管程序中也未包含任何保留公司報價數據的流程，來證明其合規工作流程設置的合理性。這些監管缺陷導致該公司無法檢測出其正在應用用過時報價數據的情況。最終導致，該公司在2013年1月至2020年3月期間，未能及時發現並糾正約155000筆穿價交易。

此外，在2013年3月至2015年11月期間，花旗全球市場未能檢測到，該公司有一個交易櫃檯對第三方市場數據源配置不當，導致該交易櫃檯在交易某些證券時應用的是不准確的全國最佳買賣報價（NBBO）。為了正確配置數據源，涉事交易櫃檯不得不手動輸入每筆交易的證券代碼。由於該交易櫃檯輸錯了50種證券的代碼，在計算這些證券的全國最佳買賣報價時，系統未能捕捉到自動交易中心公示的價格，導致成交了成千上萬筆穿價交易。

最後，在2014年7月至2015年12月期間，花旗全球市場沒有設置任何程序來合理記錄存託憑證（ADR）等價價格中包含的預計轉換費。可見，該公司未能建立、維護、執行合理政策和程序來確保遵守記錄存託憑證基準。

花旗全球市場上述行為違反了美國全國市場體系第611（a）和（c）條規定、美國證券交易商協會第3010條規定，以及 FINRA 第3110和2010條規定。

除罰款外，花旗全球市場已接受 FINRA 譴責，並承諾提交一份證書，證明該公司已合理設計流程、監管工作、政策、系統和程序，確保遵守美國全國市場體系第611條規定。