規則變更！美國SEC將刪除《M條例》中的信用評級參考要求

美國證券交易委員會（SEC）周三通過了規則變更，將刪除和替換《M條例》（Regulation M）第101條和第102條規定的現有例外情況中對信用評級的參考。M條例是一套用於禁止通過市場操作等非法人為手段影響已發行證券活動的規定。

SEC主席Gary Gensler表示：「這一舉措滿足了國會在2008年金融危機後的願望，它將確保我們的規則執行不再依賴信用評級，而是采用適當的替代信用衡量標準。此次修改將是SEC為此製定的第六次也是最後一次規則製定。」

修訂生效後，《M條例》第101條和第102條中涉及不可轉換債券、不可轉換優先證券和資產支持證券的信用評級的某些現有規則例外情況將被刪除，取而代之的是基於替代信用評估標準的新例外情況。這些替代情況包括：達到特定違約風險閾值的發行人的不可轉換債券和不可轉換優先債券的例外情況，以及根據委員會Form SF-3上提交的有效擱置登記聲明發行的資產支持證券的例外情況。

SEC還根據第17a-4(b)(17)條規則，要求依賴第101條和第102條規則的不可轉換債券和不可轉換優先證券的新的例外情況的經紀自營商進行記錄保存。

采納公告將在《聯邦公報》上發布。最終規定將在其在《聯邦公報》上公布60天後生效。