違規經營全額支付證券借貸項目！四家經紀自營商支付260萬美元與FINRA達成和解

美國金融業監管局（FINRA）周三宣布，已對M1 Finance LLC、Open to the Public Investing, Inc.、SoFi Securities LLC，和SogoTrade, Inc.這四家公司進行製裁，要求他們共繳納260萬美元。這筆資金包括向參與全額支付證券借貸項目的零售投資客戶賠償的100多萬美元，以及這些公司因違反相關監管和廣告法而被處以的160萬美元的罰款。

FINRA執行副總裁兼執行部主管Bill St. Louis表示：「提供全額支付證券借貸項目投資的FINRA成員公司須特別謹慎地對項目進行監管。FINRA將繼續履行其保護投資者的使命，執行適用規則，努力確保受到損害的客戶獲得賠償。」

全額支付證券借貸是指清算公司借入客戶全額付款或超額付款的保證金證券，並將其借給第三方以換取每日的借貸費用。如果客戶選擇參與全額付款借貸項目，則清算公司將決定在何種時候以何種條件借入何種證券。清算公司收取的每日借貸費用一般由清算公司、介紹經紀自營商和持有所借證券的客戶共同承擔。如果在股票派息日借入股票，客戶將收到股息代付款而非股息支付，而股息代付款的稅率通常高於符合資格的股息支付的稅率。

FINRA製裁的這四家經紀自營商未能建立、維護和執行監管製度（包括設計合理的書面監管程序來監督其全額付款支付的證券借貸產品）。雖然他們每家公司都與其清算公司簽訂了合同，確定了哪些客戶適合參與全額支付證券借貸項目，但這些公司並沒有製定任何客戶參與標準，也沒有采取任何措施在將其客戶納入該項目前做出適當的決定。相反，這些公司在為新客戶開戶時就將他們納入了全額支付證券借貸項目。這些公司還向客戶提供了包涵虛假陳述的披露文件，稱客戶將從借出證券中獲得「貸款費」等形式的補償。而事實上，客戶並沒有得到任何補償。

這筆100多萬美元的補償款將賠償那些在派息日借出證券的客戶，這些客戶可能因參與了全額支付證券借貸項目而承受了更高的稅費。

M1 Finance LLC、Open to the Public Investing, Inc.、SoFi Securities LLC，和SogoTrade, Inc.這四家公司同意了FINRA的調查結果，沒有承認但也沒有否認上述指控。