Fazzaco > 要訊 > 陰謀陽謀全用上了！ SEC指控WBI和Millington欺瞞客戶，操縱交易價格 陰謀陽謀全用上了！ SEC指控WBI和Millington欺瞞客戶，操縱交易價格 來源: Mondo Visione 2020-08-06 美國證券交易委員會（SEC）今天對關聯註冊的兩家投資顧問：WBI投資公司和Millington證券公司提起了指控，原因是他們就Millington所收到的補償及訂單執行情況欺騙了客戶。這筆補償指的是Millington將客戶訂單轉送到某些經紀公司執行 ，對於這樣一種訂單流的安排，向這些經濟公司收取一筆費用。 作為結案的一部分，WBI和Millington同意合計支付100萬美元的罰款。 根據SEC的判決，WBI和Millington擔任一系列共同基金和一系列交易所交易基金的投資顧問。 SEC發現，作為WBI的主要介紹經紀商，Millington將WBI的客戶訂單轉送給某些經紀公司，這些經紀公司同意向Millington支付一筆費用，他們把這筆費用稱之為“訂單流補償” 。費率為執行的股票交易每股收取0.0125美元，執行的交易所交易基金每股收取為0.0150美元。 一般而言，隨著時間的推移，執行WBI客戶訂單的經紀公司將客戶買入訂單的交易價格提高 ，而將客戶賣出訂單的交易價格降低 ，差值為每股0.02美元到0.03美元之間 。 Millington和經紀公司相互知悉 ，調整後的執行價格使經紀公司可以賺回“訂單流補償”這筆付款甚至獲得利潤。但是，WBI和Millington至少有3次向共同基金和交易所交易基金董事會保證： 收取這筆“訂單流補償”不會對基金的執行價格產生不利影響。 執法部市場濫用分部主管Joseph G. Sansone表示：“ WBI和Millington因為利益衝突，對他們的機構客戶做出了誤導性聲明 ，投資顧問必須在與客戶的溝通交流中勤勉盡責，避免使客戶對“訂單流補償”有錯誤的理解。” 其次，對於交易時存在的“陰陽價格”， 部分還是回流到了WBI和Millington 。以購買訂單為例，執行經紀商會以一個價格（“市場價格”）在市場上購買證券，然後以另一個更高的價格出售給Millington。兩個價格之間的差額（即買入訂單價格的增加量和賣出訂單價格的減少量）的一部分也屬於執行經紀商為進行交易而給予Millington的補償。這部分差額全部轉嫁到了客戶頭上。 SEC認定WBI和Millington違反了1940年《投資顧問法》第206（2）條和206（4）條。 WBI和Millington 均未承認或否認調查結果，但同意接受裁定和譴責。 WBI將支付75萬美元的罰款，而Millington將支付25萬美元的罰款。 基金SEC支付機構客戶
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