隨著香港市場發展勢頭增強，新加坡對沖基金倚重市場穩定性、風險投資能力和東盟準入。

新加坡仍然是對沖基金尋求立足亞洲的關鍵目的地，依託穩健的基礎設施和強大的監管體系，同時面臨區域競爭。據IG稱，新加坡和香港都在爭奪亞洲對沖基金樞紐的地位，充當通往富裕地區的門戶，並提供卓越的基礎設施、監管框架和低稅收。BNP Paribas的Sally Mung指出，本土基金結構的創新鞏固了新加坡作為區域性基金樞紐和增長中心的地位。

可變資本公司（VCC）倡議降低了準入壁壘，使得基金經理能夠接觸更廣泛的個人投資者。新加坡金融管理局（MAS）最近的監管舉措，例如簡化 AI 驅動的基金經理的許可流程，已將新加坡定位為受監管機器學習技術的試驗場。新加坡的對沖基金已從西方資本的通道轉變為複雜量化策略的創造者。

TMF Group的Patrick Na表示：「VCC自2020年起影響顯著，提供了一種靈活的、類似公司的工具，具備可變資本、傘式結構和簡便的遷冊機制。這降低了成本，將設立時間縮短至數週，並提供了稅收效率。」對沖基金策略約佔VCC的20%，且正在討論擴大資格範圍。Na補充說，這種結構推動了資產管理規模的增長、生態系統的發育，以及向本土基金註冊的轉變。UOB Private Bank的Kelly Chia強調新加坡的確定性、清晰的法規、可信的法律體系、便捷的資金流動，以及稅收效率和對亞洲市場的鄰近性，這些都是對沖基金的實際優勢。

人才和簽證限制構成了挑戰，金融領域外籍就業規則的收緊使得簽證獲取和延期困難，這與迪拜的靈活做法形成對比。Chia承認新加坡相比香港簽證政策更為嚴格，但指出許多管理者為了新加坡的穩定性、政策連貫性和較低的地緣政治噪音而接受這一點，這有利於長期規劃和家族辦公室資本。Na解釋說新加坡的吸引力在於其作為金融樞紐的戰略地位、強大的監管框架、政治穩定、先進的基礎設施和有利的稅收制度，吸引了國內外基金。然而，本地政治複雜性影響了競爭力，一些人將成本上升歸咎於外籍人士湧入，而就業准證規則的收緊則促使高級管理者遷往迪拜。

香港從2021年到2024年中期，對沖基金經理、私募股權基金經理和家族辦公室數量增長了24%。Na認為新加坡在政治穩定、廉潔治理和東盟准入方面保持結構性優勢，這是香港無法複製的。“兩座城市日益分化；香港主導面向中國的策略，而新加坡服務於東南亞及更廣泛的亞太地區業務，”他說。關於上市事宜，Na承認存在擔憂，因為新加坡交易所（SGX）的退市數量超過新上市數量，企業選擇在海外尋求更高流動性。然而，SGX和MAS已通過諸如SGX-Nasdaq雙重上市橋樑等倡議作出回應，以重振市場情緒並吸引上市。新加坡的優勢仍然在於資產管理及私人資本，而非公開股權上市。

儘管更多公司在海外上市，Chia指出新加坡對對沖基金仍具吸引力，因為管理者在全球範圍內配置資本，而非依賴本地IPO。“新加坡的價值在於作為資本和決策樞紐，而非交易所目的地。VCC結構消除了運營和稅收摩擦，簡化了基金啟動、策略增加和全球配置者的吸引，促使決策傾向於新加坡而非離岸替代方案，”他總結道。