韓國FSC發布“碎股投資服務”運作新指南

韓國金融服務委員會（FSC）發布了關於韓國境內公司運作“碎股投資服務”的新指南。

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FSC表示，由於碎股投資尚屬“灰色地帶”，且涉及的是無形資產，該業務的運營者還未被充分監管，投資者很難進行自我保護。因此，新指南旨在明確碎股投資相關問題。

據當地報導，出台該指南是因為當地的音樂、藝術、房地產和許多其他類型的資產領域都在短時間內先後推出了碎股投資服務。

一周前，FSC將韓國首個版權交易平台Musicow歸類為證券交易平台，該公司也因此被納入監管範圍。 Musicow於2016年推出，它允許投資者以類似於證券交易的方式在其平台上交易音樂版權的收益權。

FSC在新指南中表示，任何試圖發行或分銷碎股投資產品的人都應嚴格遵守金融投資服務和資本市場法（FSCMA）等相關規定，否則將面臨處罰。但是，對於採取了充分措施來保護投資者的“創新”企業，FSC可以根據其沙盒計劃授予他們臨時監管豁免權益。

FSC將考慮投資者權益結構、合約條款和所用投資方法的詳細信息等因素，逐案確定碎股投資產品是否符合作為“證券”的條件。

該指南規定，企業實體在計劃發行被歸類為證券的碎股投資產品時，必須遵守披露要求，提交證券登記報告。根據業務實踐範圍，這些企業可能還需要獲得FSC的授權、批准或註冊。

提供碎股投資產品的企業必須在第三方金融機構隔離投資者的資金，使投資者的權益免受破產風險的影響。企業還應以書面形式明確衝突解決程序和損害賠償制度。

來源：Regulation Asia