一位專業的外匯交易者能夠毫不猶豫地答出”什麼是NDD 經紀商“這個問題。許多經驗豐富的交易者也能清楚地解釋一家STP 經紀商或ECN 將如何執行零售客戶即將創建的訂單。然而，市場中還有另外一種經紀公司，被稱為Prime of Prime（PoP）經紀商。本文將為您介紹PoP 究竟是什麼，以及它們如何成為1 級流動性提供商（頂級銀行或其他金融機構）與零售外匯公司之間的橋樑。 Prime of Prime是誰？建立銀行同業市場連接，這是讓外匯經紀公司為零售交易者服務的第一步。然而，這家公司需要滿足由銀行設定的最嚴格的要求，才能獲得銀行同業市場連接。這個過程需要大量資金，也需要先進的技術。更重要的是，經紀公司可能需要獲得銀行圈內部高層的聯繫才能推進這一過程。因此，與主經紀商建立關係並不適用於所有人；這正是Prime of Prime 介入的原因。 PoP 經紀商能提供一家公司所需的一切，以幫助它在短期內建立零售外匯經紀業務。這幾乎就像是一個即插即用的業務解決方案。 Prime of Prime 經紀商可以連接至1 級流動性。此外，它的專業技術還可以為零售外匯經紀商提供非潛在的銀行同業流動性。通過業內標準的FIX（金融信息交換）API，PoP 能夠為Meta Trader 4 等主流交易平台提供匯總數據源。那麼，真正的PoP 提供商有什麼特點呢？ PoP 經紀商有一些獨一無二的特徵。 Prime of Prime經紀商的特點 PoP 經紀商會： 與1 級流動性提供商建立合作關係並樂於公佈它們的名字。 將從零售外匯經紀公司那兒收到的所有訂單發送給流動性提供商。 PoP 經紀商不會使用任何類型（部分或全部）的內部風險管理或結算機制。因此，可以說PoP 經紀商與零售外匯經紀商之間並無衝突。 採用一種能提供穩定性和支持可擴展性的穩健技術。其數據還會在一個安全、規範的環境內被提供給零售經紀商。 作為一家B2B 經紀商，僅與基金、零售外匯經紀商以及其他金融機構交易。在極少數情況下，如果Prime of Prime 經紀業務是其他與經紀服務相關的業務的一部分，它可能會與零售外匯交易者交易。 PoP經紀業務的需求如何？ 2008 年金融危機之後，主經紀商（1 級流動性公司）大幅降低了他們對高風險客戶的交易對手方敞口。即便是小型和中型基金也要受到銀行（通常作為主經紀商）的嚴格審查。如果一家公司被發現資金不足，銀行將會毫不猶豫地按照"Basel 協議III"中斷與這家公司的合作。如今，銀行需要維持4.5% 的CET1（1 級普通股本比率）。為了滿足這些規則，銀行收緊了它們提供給零售外匯公司的槓桿。 瑞士國家銀行放棄法郎對歐元匯率上限以及操縱貨幣匯率醜聞等事件迫使銀行收緊了槓桿並提高了保證金要求。然後，對於許多零售外匯經紀商而言，槓桿正是其生命線所在。而且，很少有零售交易公司具有足夠的資金能力將數千萬資金留在主要銀行的獨立賬戶中。此外，與單獨一家主經紀商交易時，零售經紀商可能會或可能不會獲得最佳的報價。重複報價的頻率（如果有的話）應當被控製到最小，而訂單應該迅速得到執行。最後，零售經紀商需要不斷地花費資金來進行技術升級。與PoP 經紀商進行交易將消除這些問題，而且零售經紀商能夠專注於發掘客戶。總而言之，零售公司與PoP 經紀商合作將獲得以下優勢： 1. 更高的槓桿。 2. 有些PoP 經紀商將與多家主要銀行建立合作關係。因此，與它們合作的零售外匯經紀商將獲得極具競爭力的非潛在報價、幾乎可以忽略不計的重複報價（如果確實有的話）、更高的訂單完成比例——總體而言，可獲得更高水準的訂單執行質量。 3. 由PoP 經紀商提供的數據源可以連接至許多種交易平台。 4. 其最先進的技術將確保穩定、安全的交易環境。 由於銀行對新經紀商客戶的准入要求越來越嚴格，預計未來對Prime of Prime 服務的需求只會越來越高。零售交易者應該意識到這一點，並且更應與那些跟可靠的PoP 中間機構建立了穩定關係的外匯經紀商合作。
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