經紀商牌照選擇不完全指南：盤點7大熱門離岸監管的優勢與要求

近年來，隨著歐洲證券與市場管理局（ESMA）緊縮貨幣對監管政策，澳大利亞證券與投資委員會（ASIC）等監管機構也開始緊跟其監管步伐，導致業內越來越多經紀商開始尋求離岸監管牌照，以享受稅務與監管的更大自由、提供更靈活的交易槓桿（某些地區允許提供的槓桿上限可高至500:1、300:1、200:1）以及更豐富的交易產品。

除此之外，申請離岸監管金融牌照不僅所花時間短，大概只要2-3個月（而FCA申請牌照週期為6-12個月），而且前期申請費用以及後期運營成本也要低得多。

目前，提供離岸監管牌照的熱門地區主要有開曼群島、毛里求斯、瓦努阿圖、塞舌爾、伯利茲以及英屬維爾京群島。

Fazzaco對申請上述地區離岸監管機構金融牌照的優勢和要求進行了初步整理，內容如下：

• 開曼群島金融管理局（CIMA）

開曼群島面積雖然只有香港的1/4，但卻是僅次於倫敦、紐約、香港、東京的世界第五大金融中心。在該國註冊的公司數量超10萬家，島上有700多家銀行、800多家保險公司、近萬家對沖基金機構。

1978年，英國皇家法令規定開曼群島永遠豁免繳稅義務。開曼群島無論是對個人還是公司都不徵收任何直接稅。正因如此，數以十萬計的世界各國公司把註冊地選在開曼群島，其中包括諸多聞名世界的大公司，例如蘋果、微軟、谷歌、英特爾、可口可樂。

目前，CIMA已與美國、加拿大、加勒比地區、英國、南美等數十個國家和地區達成雙邊和多邊的諒解備忘錄。這也直接表明了CIMA在國際金融服務業中的影響力。

• 瓦努阿圖金融服務委員會（VFSC）

瓦努阿圖在經濟方面實行全面開放，沒有所得稅，資金進出決無限制，更無貨幣對管制，海外商人在當地成立公司及日後維持費用較低，且公司受當地法律保護。

現在，多家世界頂級交易商如盈透證券、盛寶銀行、LEK（Lek Securities）等都已在瓦努阿圖VFSC註冊，持有VFSC監管牌照的公司開始得到廣泛認可。

該監管機構要求申請公司必須在當地設立實體辦公室，並且，持金融牌照但6個月內沒有提供服務的公司，所發牌照將被撤銷。

• 伯利茲國際金融服務委員會（IFSC）

IFSC 是加勒比海金融行動特別工作組（CFATF）的活躍成員，致力於消除洗錢和全球金融體系下的地區金融穩定。在期貨市場監管方面和多個國家有合作。

當地貨幣對經紀商的來自伯利茲境外的收入部分可免除當地所得稅。並且，在當地申請牌照所需要提交的文件相對較少，該國傾向於不披露公司銀行或財政信息。

• 塞舌爾金融服務管理局（FSA）

塞舌爾致力於打造非洲國際金融中心，以離岸金融業務為主，由塞舌爾國際商業管理局負責指導和監管。

獲得FSA牌照的公司可以享受稅率優惠（年收入1.5%），接受的客戶數量沒有限制，還能以nostro賬戶或代理商的身份進行證劵交易。

在塞舌爾申請牌照的公司必須在當地開立銀行賬戶，並存入50000美金的股本，這筆資金可以用於公司的日常業務活動，無需在銀行存入保證金。同時，公司還需在當地設立實體辦公室。

• 英屬維爾京群島金融服務委員會（FSC）

英屬維爾京群島FSC是面向在英屬維爾京群島經營的所有金融服務公司的權威監管機構。該機構要求牌照申請公司在當地設立實體辦公地點，要有常駐員工，公司必須至少有1名股東和1名董事，一個人既可以同時兼任公司股東和董事。

• 毛里求斯金融服務委員會（FSC）

毛里求斯FSC是非銀行金融服務部門和全球業務的綜合監管機構，正迅速發展成為國際認可的金融監管機構，具有強大的法律框架。

獲得毛里求斯FSC牌照的公司，免繳印花稅、登記稅或其他此類費用，支付給非居民的特許權使用費免稅。並且，該機構對金融服務公司財務不進行公開披露。

• ​納閩金融服務管理局（FSA）

馬來西亞政府於1990年宣布納閩島為自由港和國際離岸金融中心，允許國際自然人或者法人在該地區從事各種離岸業務。納閩主要依靠低稅（經審計淨利潤僅徵稅3%）或者免稅政策（無需繳納印花稅、消費稅、進出口稅、銷售、服務稅、資本利得稅、遺產稅等）大力發展離岸金融業來吸引國外資本，發展本國經濟。獲取納閩FSA牌照的外國公司，可享受100%的所有權，且不需要馬來西亞合作夥伴，能夠與70多個馬來西亞稅收協定合作夥伴聯繫。與此同時，該監管機構要求申請牌照的外國公司在當地設有實體辦公室。

以上7大離岸監管牌照的申請費和資金要求

接下來，我們來看一下在這些機構申請金融牌照所需費用和資金要求：

​如圖表所示，申請英屬維爾京群島FSC牌照所需的申請費和資金要求最優惠、最具競爭力，總共只要32,500美元，伯利茲IFSC所需要的總金額則要高出514,500美元。然而，與在美國、歐洲申請牌照所需的資金 - 2000萬美元、82.7萬美元相比，我們就會知道這些離岸監管機構所需要準備的資金是多麼微不足道。

從以上內容我們了解到，與主流監管相比，離岸監管牌照確實為貨幣對公司提供了很多的優勢與便利。伴隨著離岸公司對世界經濟影響的越來越深，各離岸金融監管中心也在一步步的嚴格本區域的法律監管，包括修改離岸公司法律，嚴格財務信息，要求公司與客戶資金的分離等等。要求申請公司在當地設立實體辦公地點的離岸監管機構也越來越多，例如上述的VFSC、塞舌爾FSA、英屬維爾京群島FSC以及納閩FSA。

但與此同時，業內對離岸監管的質疑聲一直存在，因為監管的相對疏鬆性也為貨幣對公司非法、違規運營提供了便捷，這對投資者來說潛在著巨大的資金安全隱患。

投資的首要條件是平台的安全性、可靠性，平台的監管是投資者資金安全的最後一道防護牆。 Fazzaco在此提醒廣大經紀商，在享受離岸監管帶來的巨大優勢的同時，要保持合規經營，否則將會失去投資者信任，最終導致持離岸監管牌照的經紀商更難擺脫業內的質疑。