涉嫌誤導客戶！嘉信理財投顧子公司將支付1.87億美元與SEC和解

美國證券交易委員會（SEC）今天指控嘉信理財的三家投資顧問子公司未披露其分配客戶資金的方式，而其內部分析顯示，在大多數市場條件下，其客戶利潤會降低。子公司同意向受害客戶支付1.87億美元以達成和解。

根據SEC命令，從2015年3月到2018年11月，嘉信理財對其機器人顧問產品Schwab Intelligent Portfolios的強制披露表明，機器人顧問投資組合中的現金數量是通過“紀律嚴明的投資組合構建方法”確定的。並且機器人顧問將尋求“最佳回報”。實際上，嘉信理財自己的數據顯示，在大多數市場條件下，投資組合中的現金會導致客戶在承擔相同風險的情況下賺到更少的錢。嘉信理財在廣告中稱其機器人顧問既沒有諮詢費也沒有隱藏費用，但未告訴客戶這種現金會拖累他們的投資。

嘉信理財從機器人顧問投資組合中的現金分配中賺錢，方法是將現金掃到其附屬銀行，將其貸出，然後保留其從貸款中獲得的利息與支付給機器人顧問客戶的利息之間的差額。

在不承認或否認SEC的調查結果的情況下，嘉信理財的投資顧問子公司Charles Schwab & Co., Inc.、Charles Schwab Investment Advisory, Inc.和Schwab Wealth Investment Advisory, Inc.同意了一項禁令，並同意支付大約5200萬美元的非法所得和判決前利息，以及1.35億美元的民事罰鍰。這些子公司還同意聘請獨立顧問來審查其與機器人顧問的披露、廣告和營銷相關的政策和程式，並確保他們有效地遵守這些政策和程式。