加密借貸巨頭Celsius危機或引發幣圈「大洗牌」！

​加密貨幣借貸平台Celsius於當地時間6月12日突然發布聲明，表示出於「極端的市場情況」，將暫停用戶提款、互換以及轉帳功能。Fazzaco早些時候曾對該突發事件有報導​。

就在Celsius發布聲明後，比特幣在13號開始暴跌，到14號時跌至最近18個月以來的最低點20835美元；後出現小幅度反彈，截至本文撰寫完成前（2022年6月15日），比特幣價格在22000美元左右浮動。以太坊也應聲下跌，同樣在14號跌至最低，僅為1096.24美元。

「加密貨幣借貸」引發的自18年以來幣圈最大的雪崩？

此次幣圈遭遇的狂跌堪稱2018年比特幣暴跌80%以來最慘痛的一次雪崩。不過，有人士指出，這次的暴跌所產生的影響會更廣泛更深遠，因為自2020年疫情爆發以來，有越來越多的人和機構開始持有數字貨幣。更有人將這次的事件與2008年金融危機初現矛頭之時相提並論。

此次引發價格下跌的企業Celsius是加密貨幣借貸平台的頭部企業。作為一種另類投資，加密借貸指的是投資者將加密貨幣借出獲取利息的投資方式。該投資方式與去中心化以及區塊鏈技術關係密切。

由於是借貸形式，所以加密貨幣借貸涉及貸方和借方兩方。兩方通過像Celsius或幣安這樣的平台，由貸方借出貸款以換取利息，而借方則會向平台存入加密資產作為抵押品，以便萬一還款出現問題後，抵押品可用於補償貸方的損失。

由於本身借貸利率不算低，而且可以避免加密貨幣波動性帶來的損失，所以加密貨幣借貸在最近幾年裡可謂發展得如火如荼。這裡我們需要關注三個關鍵數字：首先，Celsius到2022年5月已經向客戶提供超過80億美元的貸款；第二，Celsius管理資產接近120億美元（雖然相對於其高峰期的260多億美元已經少了很多）；第三，Celsius自稱擁有高達170萬用戶，這些用戶在高收益率的誘惑下，紛紛存入其加密貨幣。所以，Celsius從規模上而言，絕對稱得上是幣圈的「銀行」了。

而這次其CEO Alex Mashinsky突如其來的瘋狂操作，讓投資者產生了極大的恐慌情緒。

更有甚者，據Fazzaco了解，Celsius已經聘請了資產重組律師，為其日益嚴重財務問題的潛在解決方案提供諮詢。公司首先希望從投資者那裡尋求可能的融資方案，但也在探討其他戰略選項，包括財務重組。

「無鑰即無幣，幣鑰為一體」——Celsius瘋狂操作引發行業熱議

Fazzaco注意到，在領英上已經有不少幣圈人士對該事件發出了自己的聲音。其中絕大多數人對Alex Mashinsky直接採取暫停提取以避免出現大規模擠兌的做法表達了言辭激烈的抗議與批評。

許多人對此事件的評論均引用自幣圈很流行的一句話：「無鑰即無幣，幣鑰為一體」（據說是由Andreas Antonopoulos首創）。也就是說，只有持有私鑰的加密貨幣持有者才是真正的擁有者，而那些放在加密交易所的加密貨幣都不是真正屬於你的。

還有部分評論直接了當地代表投資者輸出了針對Celsius的情緒。如Paysafe集團的高級法律顧問Lyuba表示「Alex Mashinsky你應該以自己的行為為恥！恥辱！但願你意識到即使你重新開放提取，也意味著你那個小小平台的末日到了。社區本就難以維繫的信任已無法挽回，我們早就已經受夠了。」

「他們之所以能這麼做是因為他們才是擁有者——而不是你。當Celsius的客戶開戶時，會簽合同同意將資產轉讓給Celsius。而且他們在合同里也寫得很清楚自己不是一家銀行，所以你開的戶不是銀行帳戶，也沒有銀行帳戶擁有的那些權利——比如所有權和使用權。他們其實還是挺開誠布公的，但人們還是在一些不現實的盈利誘惑下籤協議轉讓了自己的資產。所以說，貪心不足蛇吞象，天上不會掉餡餅，」曾在Tandem Innovation任職CFO的Lesli-Ann Lancaster如此評論道。

Celsius的崩盤早已有跡象，大規模擠兌只是時間問題？

其實，Celsius一直受到美國監管機構的注意，主要是因為該公司涉嫌向投資者出售未註冊證券的問題。作為被告的Celsius雖然表示正在通過談判與相關監管機構達成和解，但是2021年仍然有數個美國州對該公司採取了行動。兩個月前，Celsius已經宣布美國投資者不能從事與加密貨幣存款相關的投資行為。

就在Celsius宣布暫停出金後不久，Fazzaco報導另一家加密貨幣借貸平台Nexo向Celsius發出了收購其資產的邀約​。但後來Nexo表示，雖然公司向Celsius伸出了援手，但還是遭到了拒絕，並表示Celsius的股權和流動性狀況良好。

Celsius的這種反應可謂給市場的恐慌情緒火上澆油。由於加密貨幣監管本身存在諸多漏洞，所以根本無法有效阻止大規模擠兌現象的出現，而這無疑會給整個加密貨幣的價格帶來巨大的壓力。我們可能在未來會見證幣圈的一次大規模擠兌的出現。

Tether是否也會陷入流動性危機？

五月中旬時，穩定幣UST及其代幣LUNA出現「死亡暴跌」之後，此時Celsius深陷的危機同樣引起了市場的警惕。特別是Tether Ltd，全球最大的穩定幣Tether的發行商，作為Celsius的股東會不會也會遭受牽連？

Tether在Celsius暴雷之後，急忙發布了聲明撇清兩者的關係，表示公司對於Celsius的投資只占其投資總額與股東權益中的一小部分，而且該投資與Tether的儲備與穩定性不存在相關性。但由於Tether Ltd的聲明含糊其辭，市場仍然無法確定知道Tether究竟面臨著多大的風險。

如果說Tether最終陷入了流動性枯竭的危機，幣圈是否會上演一場猶如08年席捲全球的次貸危機那樣的腥風血雨？而Celsius會不會變成第二個貝爾斯登？誰又能保全自身安穩退場呢？