2022年25家獲新牌匯市券商盤點——向中東非洲進軍

對於投資者而言，平台監管狀態是選擇經紀商的重要標準之一。不同類型的牌照除了規定一家券商是否能在某特定司法管轄區運營經紀業務，簽發牌照的監管機構本身也與券商在業內的聲譽息息相關。在匯市B2B行業，貨幣對經紀業務牌照一直都是最為引人注目的一個版塊內容。Fazzaco也長期致力於這一板塊的內容與資訊更新。作為2022年度盤點系列的一部分，我們今天以部分經Fazzaco報導過的申牌企業為例，一起回顧2022年匯市經紀商牌照所顯露出的市場趨勢。

2022年的券商擴展典型案例

2022年10月，國際清算銀行（BIS）連續三年的一項調查研究顯示，全球貨幣對交易額達到了創紀錄的7.5萬億美元/天，相比於2019年的數據6.6萬億，整整增加了14%。這一年裡，Fazzaco也記錄了許許多多將業務拓展到新市場的故事。通常而言，美國和瑞士等優質市場有著較高的門檻，如CFTC和FINMA等監管機構也以其嚴苛程度聞名，因此今年這類市場中新獲牌券商一如既往地少——但仍然有Trade.com年底時獲美國FINRA券商牌照進軍美國市場​等資訊。

本文共統計了25家於今年獲新牌的匯市券商，根據閱讀數據排名，最受市場關注的有5月份時宣布獲得肯亞資本市場管理局（CMA）牌照的多資產零售經紀商Exness​；6月份時獲得澳大利亞ASIC授予的澳大利亞金融服務（AFS）牌照的B2B嵌入式跨境解決方案提供商Currencycloud​；以及同月，零售券商Admirals獲南非CFD運營牌照​，並在開普敦開設首個辦事處等資訊。

25家券商都在哪裡獲的新牌

統計中的25家券商在2022年總共獲得了28張牌照。按照頒發牌照監管機構所在司法管轄區，分布如下圖所示。

- 歐洲勢頭不減

可以看出，歐洲、中東和非洲的新牌占據了89%以上。其中，仍然以歐洲地區最高，共有9張新牌。拆分來看，在歐洲獲牌的券商中，Enigma Securities、REGIS-TR、Eurotrader以及CXM Prime幾家獲得的是傳統金融強國英國FCA的牌照。另外如ThinkMarkets、Equiti集團、M4Markets和Swissquote則獲得的是更受市場歡迎的賽普勒斯CySEC的牌照——因為CySEC牌照往往意味著通往歐盟的敲門磚——這些在今年進入賽普勒斯的券商信息也同樣體現在Fazzaco另一篇關於塞惠企新政一年回顧的文章​中。賽普勒斯、紐西蘭、馬其他等國家由於通常沒有如FCA等其他歐洲國家細緻的匯報合規要求而更廣受新興券商的歡迎。

- 中東非洲勢頭強勁

最值得一提的，還是中東非洲地區的強勢勁頭。比如非洲的肯亞CMA，今年分別給HotForex​、Exness​、INGOT Brokers和Admirals​幾大券商頒發了牌照。非洲本身是世界上僅有的幾個在線匯市經紀業務仍在快速發展的地區之一，而2022年表現最為亮眼的正是肯亞，該國正在逐漸崛起成為一個新興匯市交易監管司法管轄區目的地。

另外，非洲其他地區，包括南非的金融部門行為監管局（FSCA），以及幾大非洲離岸監管島國，如塞席爾、模里西斯等等，也分別跟B2Broker​、ZenFinex​、NAGA​、GEMFOREX等企業頒發了新牌。

視線來到中東地區。首先不得不提的是，阿聯杜拜當局今年成立了全球第一家完全只負責虛擬資產的機構——杜拜虛擬資產監管局（VARA），包括幣安在內的多家知名加密交易所都通過該機構獲得了在杜拜運營的資質。再看匯市領域，Equiti、Century Financial、eToro、Zenfinex、Sygnum、MultiBank等知名券商也紛紛獲得了阿聯的運營牌照。不過，相對於非洲多個監管機構林立的局面，中東地區似乎基本集中於阿聯一國，這也歸功於該國長期以來致力於打造中東地區金融樞紐的努力。

在基礎設施方面，Equinix今年分別在非洲和東南亞設置了新的數據中心。其中，Equinix宣布在南非約翰尼斯堡的數據中心投資1.6億美元​，擴大其目前在非洲奈及利亞、加納、象牙海岸的業務。該非洲數據中心預計將於2024年中期開放。

Equinix在馬來西亞計劃建立的全新數據中心初始投資約為4000萬美元​，預計於2024年第一季度開始運營。

匯市券商們正在向中東非洲進軍？

從數據上來看，券商們似乎都在紛紛布局中東非洲市場。究其原因，Fazzaco認為主要還是因為這些新興市場相對較低的申牌門檻，以及更多的發展潛力。

中東地區已發展出了較為成熟的金融行業體系。以阿聯為例，2022年上半年的國外直接投資（FDI）金額高達137.2億迪拉姆，年同比增長14.6%。其中杜拜上半年共吸引了創紀錄的492份FDI項目，年同比增長高達80.2%。在杜拜，一家匯市券商在成功獲取杜拜金融服務管理局（DFSA）的牌照後——比如今年11月底獲取該牌照的Zenfinex——就可以在當地開設銀行帳戶開啟業務。在杜拜獲取一張匯市經紀牌照的平均成本在三萬二迪拉姆左右。

相對而言，非洲匯市並非一個可以保障交易、投資安全的選擇。原因有很多，首先雖然非洲有多個離岸監管地和這幾年脫穎而出的肯亞等國家，但大多數非洲國家仍然缺少成熟的監管體制，投資者保護工作並不到位。其次，非洲匯市的流動性顯著低於世界其他地區，也就意味著非洲地區的價格波動會非常大，出金或許存在較大風險。最後，就是非洲匯市的交易教育程度更低，諸多投資者的行為其實十分盲目。但或許正因為上面這些原因，非洲吸引了更多的券商，畢竟一個市場的成熟度越低，可以獲利的空間也就越大。

結語

世界各地的經紀商牌照因不同司法管轄區的監管框架存在異同，經紀商們需要明確自己計劃在哪個地區展業，是否有必要在展業區域開設實體辦事處，銀行開戶要求，以及申牌預算等等。在申牌過程中，還會涉及企業組織構架、認繳資本、註冊費用、商業計劃、AML/KYC、客戶引導等等細節。因此，經紀商牌照申請是一個長期處於變動中的話題，Fazzaco也將持續關注該話題，分享最新的相關資訊。