ASIC指出九家券商審查中的開戶與揭露缺陷

澳洲證券投資委員會（ASIC）發現九家線上券商在產品治理、開戶和揭露方面有缺陷，涉及向散戶投資者銷售的短期交易所交易選擇權、期貨和零股。五家公司在審查期間改善了合規性，兩家公司暫停接受新選擇權客戶等待整改，一家提供者隨後離開澳大利亞，ASIC表示可能會採取進一步的監管或執法行動。 ASIC專員Simone Constant表示：“產品複雜，但責任簡單。”

此次監測於3月至6月進行，涵蓋Interactive Brokers Australia、Moomoo Securities Australia、Sharesies Australia、Stakeshop AFSL、tastytrade Australia、Tiger Brokers (AU)、Totality Wealth、Trading 212 AU和Webull Securities (Australia)。 ASIC未將調查結果歸因於個別提供者，並指出結果是主題性的。部分目標市場確定缺乏足夠細節，說明產品如何搭配客戶目標、財務狀況和需求。問卷未充分針對客戶情況定制，部分開戶系統允許重複或無限次嘗試通過。 ASIC強調，公司必須為複雜產品嚴格定義目標市場，並在開戶後監控客戶。

ASIC也指出，部分提供者推廣免手續費或折扣交易、現金券或航空獎勵積分，這可能鼓勵衝動決策，並掩蓋快速虧損的可能性。短期選擇權和期貨涉及槓桿，選擇權臨近到期時價值迅速下降，期貨則需每日結算。零股揭露未能清楚解釋成本、所有權安排、投資人權利或可轉讓性。監管機構指出，零股交易降低了進入門檻，但可能涉及透過中介持有權益而非直接所有權，從而改變投票權、轉讓權和保護權。

此次審查將ASIC的關注點從場外衍生性商品擴展到交易所交易產品和零股產品。今年1月，ASIC報告稱，對52家持牌差價合約發行商的審查為超過38,000名散戶投資者爭取了近AU$4000萬退款，其中44家發行商改進了開戶問卷，39家更改了目標市場。 ASIC數據顯示，2024財年，68%的澳洲零售差價合約投資人虧損，虧損額超過AU$4.58億，其中包括AU$7,300萬費用。衍生性商品案件佔ASIC在2025-26財政年度AU$8.3億民事罰款總額的約37%。 ASIC已新增四個Moneysmart頁面，涵蓋交易所交易選擇權、期貨、零股和微投資，並修訂了其期貨詞彙表。監管機構未指明哪五家公司改善了合規性，哪兩家暫停了選擇權開戶，或哪一家提供者離開了澳洲。