ASIC提議將差價合約資本下限延長至2032年且不作修改

ASIC週二提議，將澳洲零售場外衍生性商品發行商的資本規則延長五年，現有要求不變。 2022/705號文書為所有向零售客戶發行場外衍生性商品的澳洲金融服務牌照持有者設定了財務資源測試，目前定於2027年10月1日自行廢止。該提案將把這個日期延後到2032年10月1日。監管機構表示，它評估了諮詢中所有八項文書，認為它們運作有效，並將其描述為「立法框架中必要且有用的部分」。

該測試要求淨有形資產至少為100萬澳元（約70.4萬美元）或平均收入的10%，以較高者為準。其中一半必須持有現金或現金等價物，一半為流動資產。對於平均收入超過約1000萬澳元的發行商，適用基於百分比的要求，下限不再必要。低於該門檻時，100萬澳元的數字自2014年1月31日以來一直沒有改變。 ASIC最初在12/752號集體命令中設定了下限，從2013年1月31日起分階段實施50萬澳元或平均收入的5%，一年後達到100萬澳元或10%。監管機構於2022年9月重新制定了該集體命令，未作重大修改，僅收到一份意見書。

值得注意的是，7月30日ASIC宣布，將提高責任實體、投資者導向投資組合服務業者以及零售CCIV公司董事的淨有形資產門檻，以反映通膨影響，自2027年7月1日起每年進行指數化調整。這些門檻上一次更新是在2013年6月。零售衍生性商品數據來自隔一年，而目前的諮詢未提出相應指數化。 ASIC指出，衍生性商品門檻的指數化需要單獨進行諮詢，因為用於被認為無需進一步修改即可延期的文書的合併流程不適用。

另外，ASIC針對零售差價合約的產品幹預令（限制槓桿並要求負餘額保護）有效期至2027年5月23日，比資本文書的當前到期日早四個月。該命令尚未提出延期提議。此次諮詢還涉及其他七項文書，包括員工持股計畫、退休金揭露、金融服務指南和保險理賠處理。只有一項與交易相關的文書：一項集體豁免，豁免期貨市場參與者免受ASX 24平台無法支持的累計虧損限額規則約束，該豁免有效期至2028年10月1日。

對該行業的執法力度已加強。 2025-26年度，ASIC從金融服務領域撤除或限制了87家公司和個人的資格，高於一年前的58家。差價合約案件約佔ASIC在同12個月內透過法院命令獲得的創紀錄8.3億澳元民事罰款的37%。對延期提議的回饋意見須在澳洲東部標準時間9月8日下午5點前提交。 2012年有報道稱，被100萬澳元下限取代的製度允許發行商僅憑5萬澳元運營。若延長至2032年，100萬澳元的數字將維持18年以上不變。