Asset Risk Management, LLC因未註冊為掉期執行機構被CFTC處以20萬美元罰鍰

​美國商品期貨交易委員會（CFTC）昨天發布了一項命令，同時對總部位於德克薩斯州休斯頓的註冊商大宗品交易顧問Asset Risk Management, LLC（ARM）的指控進行了備案和和解，該實體沒有註冊為掉期執行機構。該命令要求ARM支付20萬美元的民事罰鍰，並停止和終止任何進一步違反《大宗商品交易法》和CFTC法規的行為。

CFTC發現，大約從2017年9月開始，ARM經營著一個未註冊的掉期執行機構，通過接受交易系統或平台上多個參與者以不同的掉期期限和交易量進行的出價和賣出，為客戶提供執行掉期的服務。為了與客戶和對手方溝通並執行掉期交易，ARM使用了各種州際商業手段，包括電話、即時通訊和電子郵件。

在相關時期，ARM經常建議客戶執行基礎商品為天然氣、天然氣液體或原油的掉期交易。在典型的掉期交易中，ARM收到客戶的掉期定價請求，然後將定價請求（有時還有其他條款）提交給與相關客戶有國際掉期與衍生品協會（ISDA）協議的對手方。在潛在的掉期對手方向ARM回復建議的價格後，ARM在得到客戶授權的情況下，將根據客戶預先批准的門檻批准或拒絕一個價格，包括通過聊天或電子郵件進行溝通"完成"。然後，ARM將單獨與客戶確認掉期的執行。如果ARM無權代表客戶執行掉期，該實體通常會與客戶一起與相關的交易方進行電話溝通，期間ARM的客戶會同意這些條款。