Cboe Options 將推出 S&P 500 AM 結算週選擇權

芝加哥選擇權交易所（Cboe Options Exchange，C1）宣布，自 2026 年 11 月 9 日（交易日）起，將陸續推出標普 500 指數（SPX）AM 結算週選擇權（AM-settled Weekly options），惟仍須經監管審查。

新到期契約的標的指數為 SPX，交易代碼為 SPXO。與每月第三個星期五到期的 AM 結算 SPX 選擇權類似，SPXO 選擇權將於到期日開盤時到期，並以 SPX 開盤結算價（SET）進行結算。

在分配機制方面，SPXO 的單腿與複合委託簿將採用價格優先、時間優先（price-time）的分配演算法，而 SPX 的分配方式仍維持比例分配（pro-rata）。此外，報價高於 0 美元的 SPXO 選擇權，其最低報價數量須為 1；SPX 的最低報價數量要求則維持不變。

SPXO 將與 SPX 一同配置於撮合單元 33。現行的 SPX 風險規則將自動適用於 SPXO。提醒交易參與者（TPH），目前可針對 SPXW 與 SPX 分別設定風險限額（因兩者雖同以 SPX 為標的，但 SPXW 位於不同的撮合引擎），惟 SPXO 無法另行設定獨立的風險限額。

在委託執行方面，SPX、SPXO 與 SPXW 三種代碼中，任意兩者的選擇權可組成複合委託，但僅在相關單腿委託簿位於同一撮合單元時，方可拆腿至單腿簿執行。由於 SPXW 與 SPX、SPXO 分屬不同撮合單元，因此涉及 SPXW 與 SPX 或 SPXO 的複合委託，將無法拆腿至單腿簿。

SPXO 與 SPX 選擇權享有相同的交易時段，包括參與全球交易時段（GTH）。在 SPXO 系列 AM 結算（到期）前的最後交易日，該系列於一般交易日下午 4:00 停止交易，且當晚的 GTH 時段不再恢復交易。