Cboe Options 將於 2026 年 12 月實施最大報價寬度要求

Cboe 宣布，自 2026 年 12 月 7 日起，旗下所有美國選擇權交易所（包括 BZX Options、Cboe Options、C2 Options 與 EDGX Options）將對市場報價者（Market Makers）實施最大報價寬度要求。

目前，Cboe 美國選擇權市場報價者的報價義務僅規定最小報價數量，並未設定最大報價寬度。新規定上路後，最大報價寬度將成為市場報價者報價義務的一部分，讓市場報價者可預先設定系統以自動符合規範。不過，Cboe 表示，該要求不會由交易所進行系統性強制執行。

新制度將涵蓋兩種結構：一種適用於所有多上市類別（multi-list classes），另一種適用於所有自營指數選擇權。報價寬度乘數將依選擇權類別調整，以提供報價寬減。開盤時的乘數可於 Cboe Reference Data 網頁下載 CSV 檔，盤中乘數更新則會透過 Cboe Options Multicast PITCH 與 TOP 即時發布。

多上市選擇權的最大報價寬度將僅以到期天數（DTE）為函數，其類別設定將買價區間定義為所有價格。若標的證券的全國最佳買賣報價（NBBO）寬於最大報價寬度，價內選擇權（ITM）的報價寬度可超過上限，但不得寬於標的證券的 NBBO。

自營指數選擇權的最大報價寬度則同時考量 DTE 與買價，且不另針對價內選擇權訂定額外規範。

此功能將於 2026 年 11 月 2 日起在美國選擇權認證環境中開放測試。