CFTC發布修改掉期清算要求的擬議規則

商品期貨交易委員會 (CFTC) 今天一致投票批准了一項擬議規則制定通知 (NPRM)，決定修改委員會的利率掉期清算要求，以取消與倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行同業拆借利率相關的某些清算要求，並將其替換為類似的隔夜掉期清算要求，幾乎無風險的參考利率。NPRM提議根據CFTC法規第50部分更新清算所需的掉期並提交給衍生品清算組織 (DCO) 或豁免DCO，且更新CFTC掉期清算要求的合規日期表以反映新的需要清算的掉期集合。

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NPRM提議將CFTC條例50.4(a)修改如下：

• 在聯邦公報上公布最終規則後30天生效：

• 從固定對浮動掉期、基差掉期和遠期利率協議 (FRA) 中刪除以英鎊 (GBP)、瑞士法郎 (CHF) 和日元 (JPY) 計價的將LIBOR作為浮動利率指數的掉期) 類別，如適用。

• 從隔夜指數掉期 (OIS) 類別中刪除以歐元 (EUR) 計價的將歐元隔夜平均指數 (EONIA) 作為浮動利率指數的掉期。

• 添加到OIS類：

• 以美元計價的掉期，將擔保隔夜融資利率 (SOFR) 作為浮動利率指數，規定終止日期範圍為7天至50年；

• 以歐元計價的掉期，參考歐元短期利率 (€STR) 作為浮動利率指數，規定終止日期範圍為7天至3年；

• 以瑞士法郎計價的掉期，將瑞士平均隔夜利率 (SARON) 作為浮動利率指數，規定終止日期範圍為7天至30年；

• 以日元計價的掉期，參考東京隔夜平均利率 (TONA) 作為浮動利率指數，規定終止日期範圍為 7 天至 30 年；

• 以新加坡元 (SGD) 計價的掉期，將新加坡隔夜平均利率 (SORA) 作為浮動利率指數，規定終止日期範圍為7天至10年。

• 將英鎊隔夜平均指數 (SONIA) 作為OIS類別中的浮動利率指數的以英鎊計價的掉期的最大規定終止日期範圍更改為50年，總終止日期範圍為7天至50年。

• 自2023年7月1日起生效：

• 從固定到浮動掉期、基礎掉期和FRA類別中刪除以美元計價的掉期，將LIBOR作為浮動利率指數。

• 將新加坡掉期報價利率 (SOR-VWAP) 作為浮動利率指數的以新加坡元計價的掉期從固定到浮動掉期類別中移除。

評論期將在《聯邦公報》發表後的30天內開放。