CFTC禁賽八名美國人兩年 涉替未註冊離岸經紀商招攬散戶

美國商品期貨交易委員會（CFTC）週一對八名美國人祭出為期兩年的禁令，原因是他們替未註冊的離岸經紀商招攬美國散戶。根據CFTC說法，這八人各自與監管機構達成和解，但均未承認相關認定。

這批裁罰令將案件焦點從技術供應商轉向實際銷售產品的人員。今年6月，Netrios LP Ltd.與Red Acre Ltd.已同意支付250萬美元，事由是這些經紀商背後所依賴的白標解決方案。

這八人共同持有以該服務為基礎的多家經紀商。他們合計須向美國證券交易委員會（SEC）支付65萬美元。CFTC本身並未另處罰款，其裁罰令僅確認各答辯人對SEC的欠款金額，要求他們停止相關行為，並在兩年內禁止向CFTC註冊，或受僱於任何註冊機構。

相較之下，在美國合法註冊提供零售外匯交易的管道規模有限。根據CFTC數據計算，截至2026年8月，六家獲准在美提供零售外匯交易的交易商，客戶資金合計為4.70億美元；該數字在6月曾降至4.623億美元，至少為2023年以來最低。

CFTC：四品牌吸收約3.91億美元存款

CFTC的新聞稿並未點名涉案經紀商，但SEC於9月30日對其中七人發出的裁罰令則揭露了品牌名稱，並列出各品牌的存款金額。

規模最大的是KOT4X，該公司註冊於聖文森及格瑞那丁，營運期間為2019年至2025年。SEC指出，客戶向其存入約2.96億美元。共同持有人Quillan Black與Anthony Tyler Williams各須支付12.5萬美元。SEC稱Black為社群媒體網紅，線上名號為「Cue Banks」。

由Michael Talento、Jordan Taylor Morgan與Michael Levi Peters經營的Prosperity LLC，吸收約3,500萬美元存款，三人各須支付6.5萬美元。Tyler Evan MacKechnie持有的Envi LLC吸引3,400萬美元，罰款8.5萬美元。Lewis Matthew Neal共同持有的FxSway LLC則吸收2,600萬美元，Neal須支付6萬美元。

合計四家品牌存款約3.91億美元，而七名持有人罰款共59萬美元。第八名持有人、來自杜拜的Christopher Williams須支付6萬美元。

SEC表示，這些持有人幾乎所有營運要素都購自白標供應商，涵蓋網站、差價合約（CFD）、後台系統、轉授權的交易應用程式、定價、流動性、託管及客戶審查。在MacKechnie的案例中，CFTC指出Netrios還為他引介設立公司所需的其他服務供應商。客戶以比特幣或其他加密資產入金，資金存放於供應商持有的保證金帳戶。這些品牌則分得佣金與隔夜利息費用。SEC稱，多數交易為外匯，另有金屬、加密資產、股票指數及個股。

案件由兩個機構分工，原因在於產品性質不同。外匯、金屬與加密資產交易歸CFTC管轄；個股差價合約屬於證券型交換契約，因此由SEC介入，而KOT4X曾就37檔美國及歐洲股票提供這類商品。

美國監管機構過去也曾追究處理訂單的個人。6月30日，美國全國期貨協會（NFA）對Marex Spectron處以35萬美元罰款，原因是該公司允許未註冊員工接受美國客戶訂單，這是四年內第二起類似案件。

CFTC同時維持一份公開警告名單，列出未經註冊即與美國客戶往來的外國公司，截至2025年5月已有近300家實體上榜。另一方面，CFTC正著手為槓桿零售加密貨幣交易研擬合法途徑，並於10月就該框架公開徵求意見。

SEC的裁罰令也禁止上述答辯人進入證券業，但兩年後可申請重新進入。SEC表示，KOT4X已停止營運。