CMC Markets Connect亞太區機構銷售主管Andrew Wood談如何利用波動性指標幫助機構客戶
在過去的18個月裡，全球零售受眾對交易的興趣飆升。在家工作的人增多，人們有更多的空閒時間，以及業內巨大的波動性，為各種規模的經紀商創造了完美的運營條件，這在吸引新交易員群體的同時，也重新喚醒了老客戶。然而，隨著生活方式和經濟狀況開始恢復正常，波動性風險逐漸消失，經紀商面臨著如何保持這種勢頭的挑戰。
為幫助解決這一問題，CMC Markets Connect正在為機構客戶推出新的波動性指標，利用其自身豐富的數據來突出波動性所在，為零售客戶提供及時通知。本期我們邀請了CMC Markets Connect亞太區機構銷售主管Andrew Wood接受采訪，以了解更多有關這一新舉措的信息。
問：這一舉措是如何運作的？
答：作為一家數據密集型企業，我們每天都會收到多達20億份價格更新。我們的金融工程師團隊已經在不斷地分析這些數據，以便調整我們的對沖和流動性策略。此外，他們可以靈活地運行其他項目。因此，為了機構客戶的利益，他們實施了額外的篩選。通過比較資產價格的標準差，我們可以看到波動性的趨勢，並確保這些有價值的信息得到傳遞。雖然我們熱衷於保持溝通渠道的暢通，但我認為，確保我們一直為交易對手提供真正有價值的信息是很重要的——波動性指標數據肯定能實現這一點。
問：你們是如何計算這些波動性指標的？
答：我們將NextGen CFD定價作為數據來源，然後用它來推導日內收益的年化標準差。當參考現金工具時，價格來自當時最具流動性的期貨價格，但值得注意的是，我們在這裡採用的是一種持續監測波動性上升的方法。這是一種資產類別內的峰值，值得重新審視——我們並不是在這裡建議大家對整個可交易領域要持單一看法。
問：你們的機構客戶如何獲取這些信息？
答：我們經常向現有和潛在客戶通過郵件發送這些信息，我們認為這對整個市場來說都非常有用。這是我們在領英上發布的廣受歡迎的月度量化報告的延伸，也有助於展示我們提供的各種產品——現在的數量剛剛超過1.1萬。如果面向客戶的機構還沒有收到但希望收到這些數據，可以給我發郵件，郵箱地址為a.wood@cmcmarkets.com。
問：您能給我們舉一些最近的例子，說明這在什麼時候是有用的嗎？
答：當然可以。最近幾個月，我們看到軟性大宗商品有很多活動。這是我們多年來提供的一套產品，但隨著股票和貴金屬的波動性消失，這些產品變得更加重要。考慮到這一點，該產品能夠突出價格變動，意味著我們的機構客戶可以把這一波動信息傳遞給他們的客戶。例如，我們看到，比以往更糟糕的霜凍襲擊巴西時造成了咖啡價格不穩定等。畢竟，我們知道，許多交易員有很高的需求，他們專注於獲得波動性敞口，而不是主要擔心正在交易的資產。
這些波動性指標在金融工具不受青睞時提供了一個有用的參考點。銀價在今年早些時候出現了某種抽象的上漲，但能夠用這樣的硬數據在日內交易社區中限制其下跌，再次提供有價值的信息，即使這是一種什麼都看不到的情況。
問：您建議客戶如何利用CMC的波動性數據？
答：由於有超過11000種金融產品可供選擇，我們的機構客戶很難及時了解任何給定時間點的價格走勢。即使一個主題或資產成為主流媒體的頭條新聞，也不一定能轉化為波動性，但這個新的數據集提供了切入點。這是經紀商可以用來重新吸引動量交易者的產品，而且在使用技術指標時，波動性的峰值也被視為觸發交易的更好的機會，這反過來為另一個群體提供真正有價值的信息。
問：那麼加密貨幣呢？
答：我們在分析中也涵蓋了數字貨幣，這反映了我們全球客戶的需求以及我們提供的產品明細。顯然，英國和歐盟的零售客戶不能交易這些數字貨幣，但波動性指標確實提供了一些有趣的數據，無論是觀察資產類別的總體趨勢，還是在任何時候哪個貨幣的波動性最大。雖然通常是較新的“替代幣”價格波動更大，但情況並非總是如此。
問：這是否普遍適用？
答：大體上是的，但我們發現，這種分析並不適用於所有資產類別。具體來說，單一股票差價合約受到一些技術因素的製約，這些因素表現在定價方面。公司行為在這裡有不當的影響，而股價隔夜跳空的傾向也誇大了波動性。我們仍然可以得到波動性指標，但趨勢卻更難識別——當你在連續市場中工作時，情況就不一樣了，而當我們在定價時，情況就更糟了。
問：您認為未來的好處在哪裡？
答：人們一致認為，就資本市場而言，我們可能正在邁進一個回歸到更 "正常 "的環境中的有趣階段。此時的關鍵驅動因素是各大央行貨幣政策的轉變——美聯儲似乎將會率先採取行動，但英國央行可能也不會落後太多。更好的現金回報有可能推動股票價格下跌，但任何貨幣政策的修訂將同時導致貨幣和債券定價的波動性增加。確保我們的機構客戶處於最佳位置，能夠與他們自己的客戶討論這些不斷變化的情況，這對於幫助他們保持參與至關重要。
關於CMC Markets Connect
CMC Markets Connect為銀行、經紀商、基金公司、有處理後台模式交易商等全球機構客戶提供優質流動性。該公司一直在不斷投資創新交易技術，以便始終能對不斷變化的市場做出反應。該公司客戶能通過單一連接交易全球多個資產類別，無縫執行自己的交易策略，提高收益機率。
CMC Markets在多個司法管轄區受到監管，包括：英國金融行為監管局 (FCA)、澳大利亞證券和投資委員會 (ASIC) 與新加坡金融管理局 (MAS)。
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