CoinFLEX大修策略以專注於為加密行業建立一個'回購'市場

快速採取

• CoinFLEX從傳統金融學中脫穎而出，推出了自己的回購市場
• 新平台將是其重新啟動的中心，使交易者可以無縫地進出各種加密產品
• 過渡期之前，其旗艦實物交付比特幣未來產品的銷量有所下降

為了給加密貨幣衍生品市場注入新的活力，總部位於香港的CoinFLEX正在重新啟動其平台，並專注於它所說的將為回購市場帶來數字資產扭曲的內容。

CoinFLEX於2019年推出，首次成為實物交割期貨的市場。儘管取得了一些初步的成功，但在名義交易量方面，該公司仍未能超過衍生品市場上的更大競爭對手。重新啟動後，將新產品放在其市場中心：CoinFLEX回購市場。它還在市場上增加了現貨和永久合約。

從某種意義上說，新產品借鑒了傳統銀行業“回購市場”的內容。回購市場在金融系統的背景下運作，促進了大型金融機構之間的某種借貸。本質上，大型清算銀行位於其他銀行和投資者之間，允許他們在短時間內（通常少於24小時）交換資產（即現金和安全證券）。快速現金注入為銀行提供了一種廉價的融資交易或其他商業活動的方式。

確實，這樣的市場存在於加密貨幣中，但規模要小得多，一位行業高管估計，每天發生的此類交易價值約為5至5000萬美元。儘管如此，市場仍然是分散的，大多數交易都是在雙邊基礎上進行的，而不是通過兩個實體之間的清算方進行的。

至於CoinFLEX，其經過改造的平台可以將更多參與者帶入回購市場，從而使礦工或經紀人之類的大型機構可以同時將永久掉期頭寸換成比特幣。交易的另一面可能是許多其他類型的市場參與者，包括零售或日間交易客戶。

CoinFLEX首席Mark Lamb解釋說：“因此，當用戶A購買回購時，他們同時購買1個BTC（現貨）並同時出售1個BTC（perp），且價格存在一定的差異（可能為0％或0.01％或-0.01％）。” 。 “這樣做的好處是，這不是必須談判的複雜交易，買賣雙方不必在交易後“結算”任何東西，這是他們在CoinFLEX內進行的交易，交易的結果是他們可以立即獲得交易。更改他們的現貨餘額和有效頭寸。”

與傳統回購市場一樣，這些交易可以在第二天撤銷。 Lamb認為，大型經紀人或投資者將從能夠迅速擺脫永續頭寸的優勢中受益，以利用其他交易機會，包括針對其加密資產快速借款的能力。至於零售貿易商，他們將從收益中受益。

過渡是在CoinFLEX經歷了一段相對艱難的時期之後進行的-至少從數量的角度來看。自2019年底以來，其實物交割的期貨合約的交易量急劇下降。在推出了做市商激勵計劃之後，該公司去年夏天看到了巨大的提振。確實，在2019年秋天，CoinFLEX擊敗了從Bitfinex到FTX到Intercontinental Exchange的Bakkt等競爭對手。

市場內部人士指出，CoinFLEX的方法之所以奏效，是因為它吸引了流動性提供商，但未能吸引其他市場的用戶。

一位交易主管指出：“當激勵措施停止時，交易員就會離開。” “需要有一些東西讓您保持在平台上。”

資料來源：歪斜

蘭姆仍然認為，新的回購市場將解決問題。這是因為經過改進的產品將無數的產品整合在一起，使交易者可以在它們之間更無縫地移動，而不是跨多個場所進行操作。

這是羊肉：

“如果您迫切希望轉換，甚至不需要每天結算價格，就可以交易回購訂單。因此，它使我們的永久合同與現貨世界更多地聯繫在一起，並允許[over-the-櫃檯交易]公司將我們的收益作為更有效的對沖工具。現在，如果客戶從場外交易公司購買BTC，許多場外交易公司將對BitMEX /等收益進行對沖，然後他們將賣出長期的BTC Perp對沖併購買現貨BTC，將其轉換為現貨位置。”

Lamb認為，從收費的角度來看，這樣的過程很昂貴，而且要花費很多時間。在CoinFLEX上，場外交易櫃檯可以在會場購買永久掉期作為對沖，同時購買回購權以將頭寸轉換為現貨。