FINRA對Apex Clearing開罰25萬美元 指保證金帳戶監管缺失

Apex Clearing Corporation已同意支付25萬美元罰款，與美國金融業監管局（FINRA）達成和解。FINRA指出，這家結算公司在保證金帳戶的監督管理上存在缺失。

根據FINRA的說法，自2020年1月起，Apex以完全揭露方式，為其他經紀商轉介的零售客戶維護保證金帳戶。2020年1月至2022年6月期間，超過27萬名經轉介的零售客戶透過其轉介經紀商持有多個保證金帳戶，合計約71.2萬個保證金帳戶。其中約6.1萬名客戶在約15.2萬個獨立保證金帳戶中持有保證金餘額；約1.8萬名有餘額的客戶擁有3個以上保證金帳戶，另有130人持有10個以上帳戶。

FINRA表示，Apex當時以個別帳戶為單位進行監控，並未建立合理設計的程序或系統，將同一客戶透過同一轉介經紀商開立的多個保證金帳戶部位或餘額合併計算。直到2023年1月前，Apex在評估客戶保證金要求時，仍逐一檢視單一客戶的各個保證金帳戶，而非合併計算該客戶所有保證金帳戶的部位。

這種以單一帳戶為焦點的監督系統，削弱了Apex合理監控並遵守監管義務的能力。舉例來說，當客戶在多個保證金帳戶間進行當日沖銷交易時，Apex無法辨識該客戶的整體交易是否觸及當時有效的FINRA Rule 4210上限。此外，當Apex在單一帳戶發現問題並限制其活動時，該限制不會自動延伸到客戶的其他保證金帳戶。

在FINRA examination後，Apex於2022年中開始補救，禁止客戶開立多個保證金帳戶。到2023年1月，Apex已能追蹤客戶的多個保證金帳戶，並導入系統合併計算其保證金部位與交易。後續改善措施中，Apex也合併帳戶，並將客戶轉移至主帳戶與子帳戶架構。

FINRA認定，Apex未能建立合理設計以達成Regulation T及FINRA Rule 4210合規的監督系統，違反FINRA Rules 3110與2010。除25萬美元罰款外，Apex也同意接受譴責（censure）。