FINRA對Folio Investments處以130萬美元罰款 涉最佳執行與監管缺失

Folio Investments, Inc.已同意支付130萬美元罰款，以與美國金融業監管局（FINRA）就其訂單路由安排及監管體系相關問題達成和解。

根據和解內容，自至少2017年1月起至今，Folio未能依規定進行「合理、定期且嚴格的執行品質審查」，未充分履行最佳執行義務。在此期間，公司將客戶訂單路由至兩家向其支付訂單流報酬的市場中心。

2022年，Folio開始將相當比例的訂單轉至另一家關聯市場中心。監管機構指出，公司未將透過現有訂單路由與執行安排所獲得的執行品質，與其他競爭市場可能提供的執行品質進行比較。

此外，Folio在檢視執行品質時雖審查價格改善情況，但未納入其他相關執行品質因素。監管方亦認為，其價格改善審查方式不夠合理，未充分考慮不同訂單類型或訂單規模之間的差異。

基於上述情況，Folio被認定違反FINRA規則5310(a)、5310補充材料.09（規則5310.09）以及規則2010。同時，公司亦因未建立並維持合理設計以確保履行最佳執行義務的監管體系及書面監督程序（WSPs），違反規則3110與2010。

根據和解協議，Folio遭到譴責，處以130萬美元罰款，並須證明其已實施合理設計的監管體系，以整改相關缺失。

Folio於1999年12月成為FINRA會員。公司總部位於維吉尼亞州麥克萊恩，設有六家分支機構，約有50名註冊代表，主要提供經紀及託管服務。2020年9月，公司被高盛集團收購，但收購後仍以自身經紀交易商註冊身份繼續營運。