FINRA對Virtu Americas處以25萬美元的監管罰款

來源: Finance Magnates 2020-02-06

Virtu Americas LLC（前身為KCG Americas LLC）已同意支付25萬美元，以解決由美國金融業監管局（FINRA）提出的與訂單執行相關的少量違規和故障。

華爾街的行業資助監管機構發現，該公司未能避免在OTC股票證券中顯示，鎖定或交叉引用。 FINRA提出的主要觀點是，只有在採用統一的方式獲取報價的情況下，市場規則才能起作用，因為某些參與方可以利用訂單信息。

指控集中在2009年至2017年未決訂單的執行和優先事項上。在此期間，獨立監管機構描述了幾項違規行為，包括Virtu未能立即執行，傳遞或顯示156種場外股票證券的客戶限價單。該公司還未能及時報告近500筆交易，以履行其報告義務

美國法規禁止在交易所之間鎖定或交叉報價，因為這些做法可能導致對股票的實際交易權益產生混淆。混亂會導致執行延遲，交易場所暫停，並增加尋求最佳執行的投資者的難度。

總體而言，無論動機如何，Finra都認為這些違規行為破壞了市場交易標準，監管機構力圖為所有投資參與者堅持這一做法。

Virtu Americas最近收到了幾筆罰款，包括與其替代交易系統有關的罰款，通常被稱為“黑池”。

更糟糕的是，Virtu被Finra描述為“在美元，交易和股票數量方面最大的OTC做市商之一”，因為它是10,000個OTC證券的批發做市商，擁有25名員工。

Virtu在全球36個國家/地區的235多個場館中為25,000多種金融工具提供市場服務，並通過使用高頻交易（HFT）策略不斷報價買賣價格以供他人交易，並從買賣價差中獲利。

2017年，Virtu Financial以14億美元的現金收購了競爭對手KCG Holdings Inc.，因為嚴峻的市場條件迫使高頻交易者合併和重新考慮業務戰略。合併後的實體創建了一家龐大的HFT公司，該公司負責約20％的美國股票。

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