SALVUS風險&合規主管談及合規性、牌照以及加密資產等話題

​SALVUS Funds​是一家諮詢公司，在電子貨幣（EMI）、支付機構、投資公司以及投資基金的所有與牌照、運營、合規、風險管理以及內部審計相關的方方面面擁有豐富的經驗。

Evdokia Pitsillidou 是SALVUS的風險合規主管，她今天接受來自Fazzaco的採訪，談及合規、牌照以及加密資產等方面的話題。

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Fazzaco：感謝接受Fazzaco的採訪，首先請您簡單介紹下您自己和Salvus Funds。

Evdokia：我是Evdokia Pitsillidou，在SALVUS Funds 任職風險合規主管，在賽普勒斯辦公。SALVUS是一家精品諮詢公司，專門為投資服務和支付服務領域內受監管活動提供牌照服務。我們的客戶包括經紀商、新型銀行以及資產管理公司。我們幫助客戶建立一個獲發牌照、受監管的實體，然後提供獲發牌照後的合規性與內部審計服務。

Fazzaco：Salvus有合規報告方面的業務，那對於加密貨幣的合規報告怎麼看呢？

Evdokia：首先，SALVUS團隊會使用加密資產（crypto assets）這一術語，而不會使用加密貨幣（cryptocurrencies）一詞，因為只有前者符合歐洲的《加密資產市場》法規（MiCA）的用語。第二，我們認為只有將它們視作資產而非貨幣，才能逐步讓加密資產與灰色領域擺脫聯繫。

對我們而言，加密資產領域的合規性與任何其他資產類別或投資活動沒有什麼不同，答案很簡單：任何法規的基礎都包括KYC檢查、AML檢查、合適的免責聲明以及適當性測試，其中就包括上面提及的MiCA法規，現在只需細心並耐心地等待相關規定的引入即可。

Fazzaco：加密行業暫時沒有統一的規定，這給加密貨幣經紀商和流動性提供商帶來了挑戰。貴公司如何幫助這些機構呢？

Evdokia：正如我們剛才已經討論過的，對SALVUS來說，加密資產的合規性與任何其他資產類別沒有什麼不同。基於該邏輯，我們會向客戶提供諸如如何在執行合適的KYC 與適用性測試的同時遵守AML的最高標準方面的建議，讓他們做好充分準備。

為此，我們設計了強大的反洗錢政策與程序，並代表客戶與錢包監控以及KYT（「了解你的交易」）技術方面領先的企業建立了合作。

Fazzaco：您對於RTS 27/28 報告有什麼看法呢？RTS27報告已經被暫停了，這能表現出監管機構的什麼態度呢？

Evdokia：RTS 27和RTS 28公開報告的範圍：為客戶（零售與專業）提供指導，以及披露企業應如何遵守最佳執行及其實踐做法。企業必須披露諸如與其合作的執行場所、訂單被發送到了哪些企業，以及所有交易的執行質量等信息。

RTS 28的摘要聲明的範圍是：企業應向客戶披露關於他們在上一年是如何為其客戶實現最佳執行及其現有安排的信息。我本人贊成這類披露，但這內報告應得出更為具體的結果。

RTS 27報告的範圍：企業應披露交易執行質量的明確信息。這類報告的程序極為繁瑣，而且會增加投資公司的成本，卻並沒有為客戶提供真正的價值。話雖如此，我還是認為這類報告非常好，因為這樣的披露是很有必要的，但是這類信息的目的應該是為投資者提供指導，讓他們對即將購買的產品做出明智的決定。

Fazzaco：貴公司也有牌照申請業務。隨著ASIC、歐盟降槓桿措施的逐一生效，現在各類經紀商和金融公司在申請牌照方面有哪些趨勢呢？

Evdokia：我們注意到的第一波趨勢是券商們紛紛奔向提供離岸監管的司法管轄區，尋求監管套利。這種情況仍在繼續，我們也在為世界各地的客戶提供不同的應用程式。與此同時，我們同樣注意到另外的趨勢：券商除了努力提高客戶轉換率之外，為了同時提高客戶的周期價值，紛紛投入重金用於改善移動與桌面端的用戶界面，提高客服質量和用戶體驗。在我們看來，這種趨勢十分健康而且值得讚賞。

Fazzaco：您是如何看待離岸監管的呢？

Evdokia：只要離岸監管的目的不是為了避稅和洗錢，而僅僅只是用於吸引來自符合其監管規定的司法管轄區的客戶，這種前提下的離岸監管就是一種全球性經紀商或有志成為全球性經紀商可以正當使用的辦法。

Fazzaco：一些經紀商有多個牌照（比如同時擁有FCA和萬那杜牌照），但是利用FCA來吸引客戶後，將客戶放在萬那杜監管帳戶下。您是如何看待這種現象的呢？如何避免？

Evdokia：出於各種原因，一家經紀商擁有多個牌照是合理，甚至是必要的。但是，如果以A機構監管的身份接觸客戶，然後再用B機構監管的實體來服務客戶的話，我們拒絕與進行這類操作的投資經紀商進行任何合作。

Fazzaco：在疫情肆虐的背景下，您如何看待線上展會？

Evdokia：與新客戶建立聯繫以及培養客戶網絡是開展業務的最好辦法。我們認為線上展會正是實現上述目的的必要工具和平台。我們很期待能參與各類線上或線下展會的專家組，也期待看到線上展會能進一步得到改善，使之帶來的體驗能愈發地接近線下展的真實感。對我們而言，進行投資企業監管和合規性方面的探討非常重要，我們也樂在其中。在新冠疫情肆虐期間，我們之所以仍能參與如此之多的活動，完全得益於如BrokersShow等線上展會，將所有人溝通聯繫了起來，給了我們一個可以發表意見與分享專業知識的平台。