Tradeweb 與 MarketAxess 1 月交易量走強，機構交易活動升溫

Tradeweb Markets 與 MarketAxess 在 1 月份均報告交易活動顯著上升，反映出機構投資者在利率與信用市場中的參與度持續提高。

Tradeweb 表示，當月總交易量達到 65.5 萬億美元，日均交易量（ADV）為 3.1 萬億美元，同比增長 26.2%。增長覆蓋多個資產類別，其中信用、政府債券以及利率衍生品表現尤為突出。

MarketAxess 報告稱，總信用產品日均交易量創下 186 億美元的歷史新高，同比上漲 28%。平台整體日均交易量達到 477 億美元，同比增長 23%，主要受其利率業務同比增長 19% 的推動。

MarketAxess 首席執行官 Chris Concannon 表示：「1 月份，我們的總信用業務同比增長 28%，日均交易量創紀錄達到 186 億美元；總利率業務同比增長 19%。在信用領域，新興市場日均交易量增長 50%，達到創紀錄的 55 億美元，比去年創下的月度紀錄高出近 30%。」

信用交易成為兩大平台的重要增長引擎。Tradeweb 的全電子化美國信用產品日均交易量同比增長 24.4%，至 94 億美元；歐洲信用產品日均交易量增長 44%，至 35 億美元。該公司在全電子化美國投資級 TRACE 市場的份額為 17.5%，在高收益 TRACE 市場的份額為 7.1%。

MarketAxess 的美國投資級信用產品日均交易量為 84 億美元，同比上漲 20%。在新興市場方面，硬通貨交易量增長 28%，本幣市場交易量大幅上升 94%。

在政策不確定性與通膨預期變化的背景下，利率相關交易也明顯加快。Tradeweb 的美國政府債券日均交易量同比增長 15.3%，至 2677 億美元；歐洲政府債券交易量增長 36%，至 794 億美元。在衍生品方面，期限一年及以上的利率互換和互換期權日均交易量增長 34.6%，至 5910 億美元；整體利率衍生品日均交易量增長 51.1%，至 1.2 萬億美元。

Tradeweb 的抵押貸款相關交易同樣創下歷史新高，日均交易量同比增長 16.7%，至 3101 億美元。

MarketAxess 還強調了新型交易模式的快速發展。區塊交易（Block Trading）日均交易量同比增長 56%；組合交易（Portfolio Trading）日均交易量增長 126%，至 20 億美元；由做市商發起的交易活動增長 13%，至 18 億美元；Mid-X 交易量創下 69 億美元的紀錄。

整體來看，1 月份的數據表明，隨著市場環境不斷變化，電子化交易平台正持續從傳統語音交易中獲取更多市場份額，尤其是在信用及新興市場產品領域。