UBS Securities 因涉嫌違反 Nasdaq 規則遭罰 32,500 美元

UBS Securities LLC 已同意支付 32,500 美元罰款，作為與 Nasdaq Stock Market LLC 達成和解的一部分。根據和解內容，UBS 在 2023 年 8 月 29 日至 2025 年 7 月 16 日的審查期間內，維持的市場准入控制未能合理設計以防止認股權證出現錯誤訂單，因為這類工具不受漲跌停限制（LULD）價格區間約束。

具體而言，該公司的控制環境包含一項反冗餘邏輯，即已在母訂單層級由 UBS 人員因一項或多項價格或數量控制而暫停並審查的訂單，不會在子訂單層級觸發額外的下游控制。雖然受 LULD 計畫涵蓋的證券須遵守額外的 LULD 控制，但認股權證並不受此限制。

LULD 計畫是一項經美國證券交易委員會（SEC）批准的市場機制，旨在防止全國市場系統（NMS）股票在指定價格區間外進行交易，該區間設定為證券在前五分鐘期間平均參考價格的上下一定百分比。

因此，該公司的市場准入控制並未包含一項額外的自動化控制，適用於某些經公司人員審查後釋出的認股權證訂單。基於上述情況，該公司違反了《證券交易法》第 15(c)(3) 條、其下規則 15c3-5(b) 及 15c3-5(c)(1)(ii)，以及 Nasdaq 規則 General 9 第 1(a) 及 20(a) 條。

除 32,500 美元罰款外，該公司亦已同意接受譴責。