交易監控失責！摩根大通遭美國CFTC罰款2億美元

美國商品期貨交易委員會（CFTC）昨日（2024年5月23日星期四）發布了一項命令，對摩根大通證券有限責任公司（J.P. Morgan Securities LLC，下稱「摩根大通」）提出指控並達成和解。提出此次指控的原因是摩根大通作為CFTC註冊期貨交易商和掉期交易商，在監督方面未盡到適當責任，導致該公司未能在其監控系統中捕獲到數十億份訂單。

摩根大通在該命令中承認了關於監控數據缺口範圍以及導致這些缺口的原因的事實，並承認其行為違反了CFTC規定。然而，除此之外，摩根大通對於其它發現的事實既不承認也不否認。

該命令要求摩根大通支付2億美元的民事罰款，停止進一步違反CFTC監管要求，並遵守該命令中規定的條件和承諾。該命令還表示，該罰款金額可與摩根大通銀行（JPMorgan Chase Bank）與美國貨幣監理署（Office of The Comptroller of The Currency）在2024年3月14日以及摩根大通集團（JPMorgan Chase & Co.）與美聯儲在2024年3月8日達成的有關監管漏洞的兩項決議中涉及的金額進行抵消，最多可抵消1億美元。

CFTC執法部主任Ian McGinley表示：「此次命令涵蓋了對摩根大通的嚴厲處罰措施以及該公司對部分事實的承認，並指定了一名顧問以確保其補救措施得當。我們希望通過這一命令向公眾發出明確信號，即CFTC註冊服務提供商必須采取適當措施，通過測試或其它手段，確保直接來交易所的完整訂單和訂單數據被納入其交易監控系統，並確保訂單受到監控。」

案例背景

根據CFTC調查，2021年，摩根大通在上線一個新的交易所的過程中，發現其多個交易場所的交易監控和交易系統運行不正常，從而導致摩根大通對這些場所的交易監控存在漏洞。

監控漏洞是由於摩根大通未能正確配置某些數據源以確保其監控工具獲取完整的交易和訂單數據而造成的。在一個特定的美國指定合約交易市場上，摩根大通未能將2014年至2021年間的數十億條訂單信息納入其監控系統，因此也就未能對這些訂單進行監控。摩根大通表示，這些訂單信息主要涉及三家重要算法交易公司代表他們的客戶進行的交易活動。據摩根大通稱，該公司已在2023年完全修復了這些監控漏洞。

根據該命令，雖然摩根大通製定了季度對賬流程來確保完整納入某些訂單和交易數據，但該公司沒有直接將來自交易所的數據饋送至該對賬流程，其原因基於系統的錯誤假設，即直接來自交易所的數據源屬於「黃金數據源」，因此無需進行測試。