專訪TRAction創始人Quinn Perrott：深剖加密貨幣交易監管報告問題
TRAction Fintech（TRAction）是由Sophie Gerber和Quinn Perrott於2015年成立。該公司主營金融和監管技術服務，專為歐洲和亞太地區客戶提供交易相關的監管報告服務。
作為TRAction聯合首席執行官兼創始人，Quinn主要專注於通過提供交易報告解決方案，以及開發最佳執行平台來幫助歐洲、亞洲和澳大利亞客戶滿足監管要求。他還為澳大利亞監管機構提供了有關衍生品和交易平台運營方面的培訓課程。
在Fazzaco 3月份的採訪中，Quinn就經紀商應如何滿足日益趨嚴的監管報告要求分享了他的看法。此次，Fazzaco很榮幸再次邀請到Quinn來探討加密貨幣交易的監管報告問題。
Fazzaco: 最近幾個月來，加密貨幣很是狂熱。您從客戶那裡聽到了什麼？您第一次意識到經紀商的報告中可能存在一些含糊不清的地方是什麼時候？
Quinn: 2019年1月，歐洲證券及市場管理局（ESMA）發布了一份關於加密資產的聲明，文中提到"我們的調查指出，一些加密資產可能符合MiFID金融工具的條件，在這種情況下，全套的歐盟金融規則將會適用。然而，由於現有規則在設計時沒有考慮到這些工具，National Competent Authorities（NCA）在解釋現有要求時面臨挑戰，某些要求不適合加密資產的特定特徵。"
該聲明對於加密貨幣衍生品（crypto）是否應被視為金融工具並不十分明確。因此，許多客戶詢問我們的團隊，加密貨幣是否要遵守ESMA的衍生品報告規則。
Fazzaco: ESMA並未澄清加密貨幣衍生品是否應被視為金融工具。經紀商應該如何在EMIR和MiFIR下對加密貨幣產品進行分類？
Quinn: 目前，TRAction並不認為加密貨幣本身在歐盟金融工具市場法規（MiFIR）下是可報告的。由於該工具必須在歐洲經濟區（EEA）內的交易場所進行交易，或者標的物必須在交易場所進行交易，才能根據MiFIR進行報告，因此加密貨幣不符合標準。此外，在這個時候，我們所知道的唯一在交易場所上市的加密貨幣產品是比特幣和以太幣期貨，它們在EEA以外的交易場所上市。
就歐洲市場基礎設施監管條例（EMIR）而言，只有衍生品是可報告的。因此，加密貨幣的差價合約將是可報告的。值得注意的是，EMIR報告規則在設計時並沒有考慮到這些工具，所以沒有哪個分類是加密貨幣正好符合的，要報告這些工具需要一些橫向的解釋。
Fazzaco: 據您所知，監管機構如何在自己的監管框架下定義加密資產? 經紀商是否應該根據不同的要求以不同的方式報告同一加密資產？
Quinn: 目前還沒有一個監管報告類別完全適合加密貨幣。就目前而言，更廣泛的衍生品行業和交易存儲庫本身建議都建議在大宗商品資產類別下報告加密貨幣。這是因為加密貨幣沒有ISO標準的國家代碼，而這是將其作為貨幣報告的必要條件。
Fazzaco: 在您看來，經紀商應該如何對比特幣/美元（加密貨幣+法幣）進行分類？
Quinn: 由於加密貨幣沒有ISO貨幣代碼，因此不可能將其作為貨幣進行分類和報告。比特幣/美元作為加密貨幣/法幣，本質上它只是對貨幣進行定價的加密貨幣。因此，比特幣/美元應該被認為是加密貨幣而不是貨幣對。我們建議將其作為大宗商品進行報告。
Fazzaco: 對於經紀商來說，報告加密貨幣和貨幣對的主要區別是什麼？
Quinn: 首先，加密貨幣在EMIR或MiFIR下本身是不可報告的。然而，加密貨幣的衍生品在某些情況下是可以報告的。相比之下，現貨外彙在EMIR下可報告，但在MiFIR下則不可報告。
就加密貨幣差價合約和貨幣對差價合約而言，各自報告的主要區別在於它們所報告的資產類別。貨幣對被歸類為貨幣對，而加密貨幣通常被報告為大宗商品。
為了進一步了解加密貨幣的可報告性，我們的團隊在最近的一篇文章中總結了它們在EMIR和MiFIR下的可報告性。
Fazzaco: TRAction如何幫助經紀商和交易所進行報告？
Quinn: 關於加密貨幣的報告，我們很樂意審閱經紀商的具體情況並提供我們的觀點。一般來說，對於MiFIR和EMIR下的報告，TRAction可以提供委託報告解決方案，代表經紀商與交易存儲庫或經批准的報告機制打交道，還可以提供專業諮詢和建議。
Fazzaco: 你們的主要業務覆蓋澳大利亞、英國、歐洲、新加坡和香港。你們會幫助其他在美國、中東或非洲提供服務的客戶嗎？現在哪家監管機構擁有定義最明確的加密貨幣報告規定?
Quinn: 我們目前正在擴大業務範圍，以期在美國和加拿大提供加密貨幣報告服務。由於我們現有的一些客戶在加拿大和美國都有分支機構，因此向這些地區擴張是很自然的事情。儘管如此，大多數交易報告要求是基於20國集團的承諾，尚未被該集團以外的國家採用。
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