“示愛” –未能解決利益衝突會觸發Chardan Capital Markets罰款

來源: FinanceFeeds 2020-07-09

特殊股票集團的一名僱員建議，投資銀行部門將使用研究人員“作為新公司引誘他們的第一個介紹”，並使投資銀行“步入正軌”。

Chardan Capital Markets，LLC已同意支付10萬美元的罰款，作為與美國金融業監管局（FINRA）達成和解的一部分。

從2013年3月5日至2016年8月31日（“審查期”），Chardan違反了某些研究報告的披露要求，未能建立和維護合理設計的監督體系和書面監督程序，以確保符合披露規則。

具體而言，查爾丹不當發布了至少103份研究報告，其中包含123項披露缺陷，包括未能準確披露投資銀行業務關係，違反了F1NRA規則2241（c）和2010，以及NASD規則2711（h）。

該公司的披露失敗是Chardan未能建立和維護一個監督系統和書面監督程序的結果，該監督系統和書面監督程序的合理設計旨在實現對研究規則的披露要求的遵守。該行為違反了FINRA規則3110（a），3110（b）（1）和2010，以及NASD規則2711（i），3010（a）和3010（b）（1）。

Chardan違反了《研究規則》，該規則要求公司管理研究分析師與從事投資銀行服務的公司之間的利益衝突。這些失敗涉及特別股本集團（SEG）的監督，該集團在回顧期間是該公司投資銀行部的一個子集團。 Chardan的監督失靈帶來了這樣的風險，即該公司對吸引和維持投資銀行業務的興趣可能會對研究分析師產生不適當的影響。

於回顧期間，該公司的投資銀行部由16名僱員組成，其中7名是SEG成員。但是，Chardan未能執行其政策和程序來阻止SEG投資銀行人員與研究人員之間的直接電子郵件通信，或確保合規性充當SEG投資銀行人員與研究人員之間的通信的中介。

SEG人員和研究人員之間存在許多直接的電子郵件通信，而沒有作為中介或任何其他機構保護措施或監督審核的合規性。此外，SEG人員和研究人員之間的一些直接電子郵件通信包括SEG投資銀行家的不正確建議，即研究人員應幫助招攬投資銀行客戶。例如：

在SEG員工於2015年2月24日發送給其他SEG員工和兩名研究分析師的電子郵件中，SEG員工提議在研究和投資銀行之間建立每週會議，並表示投資銀行部門將“以研究人員為準”。首次介紹新公司以吸引他們” ，並使投資銀行業“步入正軌”。
SEG負責人向研究分析師發送的一封日期為2015年11月19日的電子郵件詢問SEG負責人是否應讓研究負責人“向潛在的投資銀行客戶顯示一些愛” 。

由於未能執行（i）為達到上述研究規則而合理設計的政策和程序；（ii）為確保研究分析師不受從事投資銀行服務活動的人員的審查或潛在壓力而合理設計的信息障礙或其他制度性保障，Chardan違反了FINRA規則3110（b）（1）（ 2014年12月1日之後），規則2241（b）（1），2241（b）（2）（G）和2241（b）（2）（M）（i）（適用於2015年12月24日及之後的行為））和2010年，以及NASD規則3010（b）（1）（適用於2014年12月1日之前的行為）和2711（i）（適用於2015年9月24日及之前的行為）。

除了罰款外，被申請人還同意接受譴責。

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