違規性質惡劣！FINRA宣布剝奪Monmouth Capital Management會員資格

美國金融業監管局（FINRA）宣布剝奪資本管理公司Monmouth Capital Management的會員資格，原因是該公司違反了最佳利益規則（Regulation Best Interest，Reg BI），未能對其代表進行監督，並在其客戶關系摘要（表格CRS）向零售客戶提供了虛假性和誤導性信息。這是迄今為止第二家因為違反Reg BI而被FINRA剝奪會員資格的公司。

FINRA高級副總裁兼執法部代理主管Christopher J. Kelly表示：「Monmouth放棄了其合理監督其代表交易活動的責任，對包括金星家庭（Gold Star families）在內的客戶造成了重大傷害。該公司的銷售違反行為和監管違規行為極其惡劣，因此必須將該公司從FINRA會員成員中除名。」

FINRA發現，2020年8月至2023年2月期間，Monmouth通過6名代表過度交易了110個賬戶，其中42個賬戶存在炒單行為，導致客戶產生了約390萬美元的傭金和交易成本，並遭受了重大損失，違反了Reg BI中的審慎義務、《證券交易法》（1934年）第10(b)條，以及美國內線交易新規Rule 10b-5中的規定。

以其中一個客戶賬戶為例。該客戶賬戶的年化成本權益比超過103%，這意味著客戶賬戶價值必須增值103%以上才能實現利潤與傭金及交易成本的收支相抵。還有一個客戶賬戶的年化成本權益比超過72%，導致客戶損失了158078美元。

盡管存在大量表明客戶賬戶炒單的危險信號，但Monmouth未能采取合理措施來監督這些客戶賬戶的交易。例如，其中一位客戶的賬戶連續24個月出現異常報告，且報告標記了該賬戶存在炒單行為。然而，Monmouth沒有人對這一賬戶的這24份報告中的任何一份報告進行審查，因此該公司未能發現這一異常情況。

一些出現炒單和過度交易的賬戶屬於金星家庭（Gold Star Families）。金星家庭指那些在軍隊服役期間犧牲的士兵的家庭。這些家庭利用軍人死亡撫恤金或軍人團體人壽保險（SGLI）為其投資賬戶提供資金。例如，一名13歲的兒童在Monmouth擁有一個賬戶，該賬戶由該兒童父親去世後SGLI支付的款項提供資金。雖然該賬戶的月平均凈值約為15萬美元，但Monmouth的代表在20個月的時間裏在該賬戶中購買了190多萬美元的證券，產生了近8萬美元的傭金和交易成本。

FINRA還發現，2020年11月9日至2023年2月28日期間，Monmouth在其表格CRS中做出了虛假性和誤導性陳述，其中包括Monmouth通過每日異常報告對客戶賬戶進行監控的聲明，但該公司從未使用過此類報告功能。

此事源於客戶向FINRA提出的關於Monmouth前註冊代表的投訴。

在解決這些問題時，Monmouth接受了FINRA的調查結果，但並未對其行為進行承認或否認。