行業領袖談自營交易：經紀商篇

HTFX EU執行董事Kyriakos Hadjikyriakou聊經紀商進軍自營業務

很多時候，當我們談及自營交易和提供交易者資助服務的平台興起時，似乎這對金融市場中的零售經紀商們構成了巨大的挑戰。的確，自營公司和經紀商之間存在著競爭關係。無論是交易資產的品類，還是參與交易的人群，兩者之間都存在著相當大面積的重疊。

在去年12月的Fazzaco獨家論壇中​，受訪嘉賓紛紛就「自營交易公司vs.經紀商」這一話題發表了自己的看法。幾乎所有人都指出了自營交易社區中存在的監管缺失問題，而就在本次論壇之後一個月，美國監管機構對邁達克施壓，取消了大量自營公司灰標的事件無疑就是對該問題的最好印證。

但最近幾個月以來，Fazzaco觀察市場所表現出的動向，卻顯示出經紀商和自營公司之間並非水火不容。2024年4月，我們報導了領先的匯市經紀商IC Markets進軍自營交易領域​的新聞。5月，ThinkMarkets宣布啟動其交易者資助項目。

從經紀商的角度來看，自營交易服務是一款炙手可熱的產品，向用戶推出這款服務不僅不需要額外的監管努力，還能同時擴大自己的服務範圍，從而拓展用戶群體，更何況經紀商已經擁有執業牌照，以及MT4、MT5等平台，何樂而不為？

反過來，不少頗具野心的自營公司也在向經紀領域拓展。正如Fazzaco在《FTMO拓展經紀業務，看自營公司如何另闢蹊徑​》文章中提到的，自營交易行業巨頭FTMO聘請了零售匯商Skilling前任CEO加入，計劃拓展經紀業務。

可以看到，自營交易行業瞬息萬變。為此，Fazzaco再次邀請到了市場上三家領先企業的高管，分別代表三個各自不同的領域，從他們獨特的角度來為我們帶來不一樣的對於自營交易行業的全新審視。

今天，Fazzaco有幸再次和來自領先經紀商HTFX歐盟公司的執行董事Kyriakos Hadjikyriakou先生相約，請這位有著十幾年金融行業工作經驗的從業者從經紀商的角度為我們剖析在2024年的新監管環境下，經紀商與自營公司兩種角色之間層層疊疊的關係。

了解更多：獨家對話HTFX EU執行董事：改變交易方式不僅僅是一個口號​

你好，Kyriakos，很高興再次和您在Fazzaco獨家專訪中相遇。自2021年開始，零售匯市經紀商的監管門檻逐漸提高，而我們都知道當時在新冠疫情的推動下，在線交易市場得到了迅猛發展，自營交易行業也隨之興起。請問您如何看到在這個背景下自營公司的崛起現象？從經紀商的角度來說，又該如何應對其競爭呢？

自營交易公司的崛起是金融市場的一個重大發展。這些公司利用自己的資本和複雜的交易策略，推動創新並吸引頂尖交易人才。這一趨勢反映了投資者偏好向更具活力和潛在高收益的交易環境的轉變。

在HTFX，我們認為這種崛起是市場的自然演變。雖然它引入了新的競爭層面，但也挑戰我們提升服務。我們通過不斷增強技術能力、提供先進的交易工具和為客戶維護強大的支持系統來應對。我們仍專注於提供安全、透明和高效的交易平台，以滿足投資者的多樣化需求。

我們最近一段時間以來觀察到，諸如IC Markets、Think Markets以及最近的Yamarkets（YaTrader）都在發展自己的自營交易板塊，那麼作為HTFX來說，是否有類似的考慮呢？

雖然發展像YaTrader這樣的自營交易公司的想法很有吸引力，但HTFX的主要重點是加強我們的核心經紀服務。我們相信，提供卓越的交易平台和卓越的客戶支持仍有巨大的增長潛力。然而，我們始終願意探索新的機會。如果市場條件和戰略協調使之可行，我們可能會考慮在未來進軍自營交易領域。目前，我們的戰略是鞏固我們的優勢，並在現有框架內擴大我們的服務範圍。

我們都知道您在金融行業有著十多年的傲人成績，那麼在您看來，對於創業者來說，選擇創辦自營公司而不是經紀商，究竟算不算得上一個明智的選擇？

創辦自營交易公司還是經紀業務取決於幾個因素，包括創業者自身的專業知識、風險承受能力和業務目標。自營交易公司能夠提供更高的回報，因為他們是在使用自有資本進行交易。這樣的話回報率或許會相當高，但同時也伴隨著巨大的風險，需要對市場動態和風險管理有深刻的理解。

另一方面，經紀業務雖然通常提供較低的利潤率，但通過佣金和費用提供更穩定的收入來源。它還涉及滿足監管要求和建立廣泛的客戶群，這可能是一種更可預測和可持續的商業模式。

對於具有強大交易背景和高風險承受能力的創業者來說，創辦自營公司可能是一項令人興奮且有利可圖的事業。相反，那些喜歡穩定並具有強大客戶關係技能的人可能會發現創辦經紀業務是一條更合適的道路。最終，選擇應該與創業者本人的優勢、市場洞察力和長期目標相一致。

​得益於由大宗經紀商、ECN以及交易所等提供商組成的龐大網絡提供的深度多資產流動性產品，HTFX為客戶量身定製帳戶，提供極具競爭力的交易成本，逐步成為匯市的全球領導者之一。因此，他們所處的經紀商視角所提供的對於自營交易行業的看法，十分具有參考意義。

另一方面，既然談到了創業者究竟應該選擇經紀平台還是自營公司這一問題，我們更應該聽聽來自經紀方案提供商們的看法。接下來，我們將有請到交鑰匙經紀商解決方案商FYNXT首席產品官Muthukumaran Ramachandran​，來和我們談談經紀商和自營公司的解決方案有何異同？