還有轉機嗎？加密借貸巨頭Voyager踏上破產之路
「加密寒冬」來臨，多家加密相關的公司正面臨嚴重的財務困難，有的公司甚至已進入破產階段，Voyager Digital（Voyager）就是其中一家。Voyager是Fazzaco今年繼加密對衝基金三箭資本和另一家加密借貸企業Celsius（Fazzaco對其破產進程發佈了跟進文章）之後的第三家跟蹤報道的加密破產企業。
經過近一個月的拍賣競價，這家破產的加密貨幣借貸公司終於在上月末同意以14億美元的價格將其資產出售給加密貨幣交易所FTX US。然而就在本週，收購方FTX US被指控非法經營，該交易因此被美國的州監管機構拒絕。Voyager到底何去何從……
Fazzaco將在本文中爲您梳理Voyager破產前的跡象及其近幾月內的破產進展。Voyager這家在加密海洋中步步爲營的航行者到底能否爲自己找到一絲生機，我們拭目以待。
「回光」一現
事實上，」加密寒冬「比大多數人開始認爲的要早。有分析人士表示，加密貨幣的寒冬通常始於比特幣價格從歷史高點大幅下跌的時候，即2021年11月。當時比特幣觸及68990美元的52周高點，之後開始持續下跌。今年5月，代幣TerraUSD和LUNA的崩潰導致投資者損失400億美元，更是在整個加密貨幣行業產生了多米諾骨牌效應，引發了整個加密貨幣行業的拋售和信任危機。Fazzaco對此事也在第一時間發佈了分析文章。
但在6月之前，Voyager並未表露出任何發展疲態，反而有些逆流而上的趨勢。5月16日，該公司公佈其2022財年第三季度業績報告，數據顯示其收入同比增長70%。5月17日，該公司透露其已通過私募方式籌得6000萬美元，其賬戶上的流動資金超過2.25億美元。大量的資金流動讓Voyager看起來頗具底氣，讓人似乎打消了對其財務狀況的擔憂。
破產、停牌、監管警告
打擊來的猝不及防。在加密對衝基金三箭資本於6月28日申請破產清算後，Voyager於7月1日宣佈暫停加密取款服務。該公司稱，三箭資本未能支付Voyager爲其貸出的15250枚比特幣和3.5億美元資金是導致Voyager財務問題的主要原因。
7月5日，Voyager在紐約南區申請了破產保護。據悉，Voyager的貸款規模達到其總資產的近一半，而三箭資本的貸款佔其中約60%，達6.7億美元。此外，Voyager還欠谷歌近100萬美元。
7月8日，Voyager宣佈自願從多倫多證券交易所（TSX）退市。
此外，監管機構的介入更暴露出Voyager更多的問題。7月7日，美國聯邦存款保險公司FDIC官員的確認稱，FDIC正在調查Voyager推廣其加密貨幣購買存款賬戶時的行爲。FDIC表示Voyager並非FDIC承保的對象，但它聲稱可通過銀行合作伙伴獲得FDIC保險。
7月28日，美聯儲也下令Voyager停止任何有關在公司倒閉時其客戶資金將受到該機構保護的聲明。
破產後續
7月中旬，Voyager向法院提出動議，欲清算美元餘額爲負的客戶賬戶中的加密貨幣，並將以此從第三方加密貨幣交易所換取的現金轉入債務人的經營賬戶。該公司稱此舉是爲了在市場劇烈波動的情況下保護和保全資產，維護所有客戶的利益。
8月初，該公司獲法院批准，得以歸還2.7億美元的客戶資金。
9月18日，法院收到一份文件，透露量化加密貨幣交易公司Alameda Research宣佈將在9月30日前向Voyager償還約2億美元的貸款，大大減輕了Voyager的債務負擔。
另外，Voyager首席財務官Ashwin Prithipaul於9月底決定辭去職務，該公司首席執行官Stephen Ehrlich接任其工作。
FTX US接盤救市
早在7月下旬，全球領先的加密貨幣交易所FTX就計劃向Voyager的客戶提供流動性，幫助其客戶回收部分資產。
9月13日，Voyager在美馳投行（Moelis & Company）的紐約辦公室拍賣剩餘資產，幣安、Wave Financial以及覬覦已久的FTX加入競拍行列。
9月26日，Voyager發表聲明稱FTX US在競購戰中獲勝，成功拍下其剩餘資產。據悉，雙方的購買協議將於2022年10月19日提交法院批准。該交易價值約14.22億美元，其中包括價值約1.11億美元的額外對價和該破產公司所有加密貨幣的公允市場價值。
然而，該交易的進展並不順利。10月12日，Voyager高管們在擬議的銷售協議中爲自己列入了全面的法律豁免權，這意味着這些對債務人的財務問題負有主要責任的人在未來將免於訴訟。Voyager的無擔保債權人委員會（UCC）對此表示強烈反對。
10月14日，由於FTX陷入是否「合法經營」的爭議，德克薩斯州的監管機構和該州的總檢察長對該交易表示反對。據悉，FTX在德克薩斯經營證券業務，但未在當地進行相關注冊。
關於該交易到底能否順利進行，Fazzaco將繼續長期跟蹤報道。
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